[즉시분석] 플렉스컴 1%↑...'갤럭시 S4' 출시 기대감?

플렉스컴이 상승세다. 22일 오전 10시 41분 현재 전일 대비 1.8% 오른 2만2450원에 거래되고 있다.

플렉스컴은 최근 삼성전자의 신규 스마트폰인 '갤럭시 S4' 출시 기대감으로 주목받고 있다. 플렉스컴은 스마트폰에 들어가는 연성인쇄회로기판(FPCB)을 만들어 삼성전자에 주로 납품한다. 따라서 갤럭시 S4 출시는 플렉스컴 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 풀이된다.

한국투자증권은 전날 '갤럭시 S3'를 잇는 신제품 '갤럭시 S4'가 4월에 출시될 것으로 전망했다. 4월에 출시되려면 사실상 현 시점부터 부품 발주가 들어가야 한다. 따라서 갤럭시 S4에 따른 실적 개선 효과는 올 1분기에서 2분기에 나타날 것으로 분석된다.

업계에선 갤럭시 S4가 큰 이변이 없는 한 스마트 기기 시장에서 호조를 보일 것으로 전망한다. 이는 삼성전자의 시장 지배력 강화에 따른 것이다. 증권가에 따르면 삼성전자는 지난해 스마트폰을 약 2억1000만대 판매해 애플(약 1억7000만대)을 제치고 세계 1위에 올랐다.

금융정보 전문업체 와이즈에프엔에 따르면 증권업계는 올해 플렉스컴의 실적(별도 기준)으로 매출액 4873억원, 영업이익 367억원, 순이익은 317억원을 예상했다. 이를 반영한 2013년 선행(Forward PER)은 8.9배, 자기자본이익률(ROE)은 27%다. 최근 4분기 합산 순이익(2011년 4분기~2012년 3분기)을 반영한 PER은 14배, ROE는 24%다.

플렉스컴은 1997년에 설립된 인쇄회로기판(PCB) 제조업체다. 매출액 기준 인터플렉스에 이어 국내 2위다. 이 회사는 최근 스마트 기기에 들어가는 FPCB에 주력하고 있다. FPCB는 얇은 필름 형태의 회로기판으로 자유롭게 구부릴 수 있는 특성을 지니고 있다. 여러 겹의 회로를 구성하면서도 변형이 쉬워 전자제품의 소형화, 경량화에 유리하다.

플렉스컴은 삼성전자, LG전자, 팬택 등 국내 휴대폰 제조업체에 제품을 납품한다. 특히 삼성계열사 의존도가 85%로 높다. 이 회사는 2008년 삼성전자의 핸드폰 생산기지인 베트남에 국내 최초로 현지법인을 세웠다. 이후 삼성전자의 베트남 생산 물량을 과점하며 빠르게 성장했다. 최근에는 수요 증가에 대응하기 위해 해외법인 증설에 힘쓰고 있다.

한편 아이투자는 지난해 10월 4일 플렉스컴을 '승부주'로 소개한 바 있다. 소개 당시 주가는 1만3400원으로 현재 주가는 이보다 68% 오른 상태다. '승부주'란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 플렉스컴, 삼성 갤럭시 시리즈 FPCB 납품사)

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 플렉스컴의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 277위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. 현재 PER이 14배로 5년 평균치인 10배를 넘어선 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.