[즉시분석] 이녹스 1%↑...기관 '러브콜', 왜?

이녹스가 상승세다. 17일 오전 10시 45분 현재 이녹스는 1.7%(400원) 오른 2만2800원에 거래되고 있다.

최근 기관은 이녹스를 꾸준히 사들이고 있다. 지난 9일부터 전일까지 기관은 총 52만4559주를 순매수했다. 6일(거래일 기준) 만에 발행주식총수의 5.7%를 순매수한 셈이다.

기관은 이녹스의 실적에 주력한 것으로 풀이된다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 이녹스의 4분기 매출액 평균치는 429억원, 영업이익은 59억원이다. 매출액은 전년 동기 대비 40%, 영업이익은 68% 늘어난 규모다. 연성인쇄회로기판(FPCB) 소재 매출이 계절적 비수기로 소폭 감소하지만, 신규 제품인 EMI 차폐 필림 매출이 크게 늘어날 것이란 분석이다.



이녹스는 스마트기기의 핵심 부품 중 하나인 연성회로기판 소재를 만든다. 한화 L&C와 함께 국내 FPCB 소재 시장을 과점하고 있다. 주 매출처는 국내 FPCB업체들이다. 고객사 대부분이 삼성전자, LG전자, 애플, 팬텍 등 주요 스마트폰 업체와 거래하고 있어 스마트폰 보급이 늘면 수혜를 입는다.

FPCB는 인쇄회로기판의 플라스틱판을 필름으로 대체해 얇고 휠 수 있게 만든 것이다. 이녹스는 SKC코오롱PI, 토레이 등에서 플리이미드 필름(PI필름)을 구입해 FPCB 소재를 생산한다. 인터플렉스, 영풍전자, 대덕GDS, 플렉스컴 등 이녹스의 주요 고객사들은 이녹스에서 소재를 구입해 FPCB를 제조하고, 이를 고객사에 최종 납품한다. 이녹스는 국내 FPCB 소재 시장의 55%를 점유하고 있다.

▷ 피오트로스키 점수 2점 → 7점

아이투자에서 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 이녹스의 지난해 3분기 피오트로스키 점수는 9점 만점에 7점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 5점 늘어난 수치다. 항목별로는 수익성 부문에서 4점을 더 받았으며, 효율성 부문에서도 1점을 추가로 취득했다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.