[핫스톡] 다우기술 3%↑..."일감 몰아주기 제한 수혜"

다우기술이 상승세다. 21일 오전 10시 34분 현재 전일 대비 3.1% 오른 1만6400원에 거래되고 있다.

시스템통합(SI) 전문업체인 다우기술은 최근 정책 관련 수혜주로 주목받고 있다. 정부는 올해부터 국가기관 등의 정보시스템 구축사업에 대기업 계열사 참여를 금지하는 'SW 진흥법'을 시행한다. 그간 국내 SI 시장은 절반 가까이를 대기업 계열사가 차지하고 있었다. 정부는 공정한 경쟁이 이뤄지지 않고 있다고 판단, 공생 발전을 위해 지난해 SW 진흥법을 통과시켰다. 다우기술은 중견기업에 속해 수혜를 입을 것으로 예상된다.

다우기술은 키움증권, 사람인에이치알 등 8개의 계열사를 두고, 시스템통합(SI)사업을 하는 영업 지주회사다. 시스템통합이란 사용자 환경에 맞게 정보시스템을 구축·운영하는 사업이다. 컨설팅단계에서 시스템 설계, 유지보수까지 종합적인 솔루션을 제공한다. 다우기술은 이 분야에서 20여년의 업력을 갖고 있다. 주 고객은 공공기관, 금융기관, 통신사업자, 제조기업 등 다양하다. 특히 키움증권을 비롯한 관계사의 SI를 도맡으면서 안정적으로 성장했다.

이 회사는 SI 외에도 문자 인터넷서비스 사업을 영위하고 있다. 대량발송, 온라인 복권, PG(Payment gateway) 등이 대표적이다. 다우기술이 지난해 3분기 양호한 실적을 낸 것은 SI의 안정적인 성장도 한 몫 했지만, 무엇보다 인터넷서비스가 호조를 보였기 때문이다. 매출액은 429억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 영업이익은 89억6000만원으로 27% 늘었다. 순이익은 11% 증가한 58억7000만원을 기록했다.

최근 4분기 합산 실적(2011년 4분기~2012년 3분기)을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 8.1%다. 5년 평균치인 13.6%에 못 미친다. 주가수익배수(PER)는 13배, 주가순자산배수(PBR)는 1배다. 두 수치 모두 5년 평균치(각각 6.7배, 0.8배)보다 높다. 다우기술이 보유 중인 키움증권과 사람인에이치알의 지분 시장가치는 6700억원 수준으로 다우기술 시가총액인 7335억원과 맞먹는 규모다.

현재 다우기술은 국민연금(지분율 8.11%), 삼성자산운용(6.39%), 피델리티 펀드(6.31%) 등이 투자하고 있다.