[미리분석] 기신정기, 영업익 8%↑...주가는?

17일 개장을 앞둔 가운데 전일 장 마감후 잠정 실적을 공시한 기신정기의 주가흐름이 관심을 끈다. 이 회사는 최근 6일간 약세를 기록했고, 전일에는 6170원으로 보합 마감했다. 실적 발표가 주가에 어떤 영향을 미칠까.

기신정기는 3분기 매출액이 266억원으로 지난해 같은 기간보다 11% 증가했다고 공시를 통해 밝혔다. 영업이익은 60억원으로 8%, 순이익은 52억원으로 10% 늘었다. 기신정기는 3월 결산법인으로 일반적으로 12월 결산법인의 4분기(10월~12월)에 해당하는 기간이 3분기로 집계된다.

이번 실적은 증권가 예상치를 넘어선 수치다. 지난달 3일 한화투자증권은 보고서에서 기신정기의 3분기 실적에 대해 매출액 257억원, 영업이익 58억원을 전망했다. 발표된 매출액은 이보다 9억원, 영업이익은 2억원 높은 수준이다.

지난 2분기에 이어 실적 개선을 기록한 점도 눈에 띈다. 지난해 2분기(7~9월) 매출액은 240억원으로 전년 동기 대비 5% 늘었다. 영업이익은 55억2000만원으로 10%, 순이익은 48억1000만원으로 16% 증가했다.

▷ 국내 1위 몰드베이스 회사

기신정기는 지난 1988년 일본 후다바전자공업(이하, 후다바)과 합작으로 설립돼 2007년 상장된 몰드베이스 제조사다. 최대주주는 후다바로 지분 61.37%을 들고 있다. 후다바는 지난 1948년 설립된 몰드베이스 제조사로 글로벌 상위권의 점유율을 갖고 있는 대기업이다. 지난해 연결기준 매출액은 8200억원에 달한다. 기신정기는 후다바를 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있으며, 해외 진출시 협력하고 있다.

회사는 설립 초기 플라스틱 사출금형용 몰드베이스를 주로 생산했다. 이후 사출금형용 코아 플레이트, 프레스금형용 스틸다이세트, 금형 및 치구용 정밀 플레이트로 생산품목을 확대했다. 현재 주력제품은 몰드베이스로 여기에서 지난 2분기 매출의 86%를 올렸다. 이외에 코아 플레이트 6%, 다이세트 2%를 차지했다. 증권가에서는 기신정기를 국내 몰드베이스 시장 1위 업체로 꼽는다. 점유율은 54%다.

사출금형이란 플라스틱 수지를 녹여 틀에 부어 넣는 방식으로 원하는 제품을 대량생산하는 장치다. 사출금형 장치는 제품의 모양을 성형하는 부위(CORE)와 성형부위를 감싸는 몰드 베이스로 나뉜다. 몰드베이스는 제품의 모양이 다르더라도 정형화된 규격에 따라 생산되고 있어 빨리 생산할 수 있다. 수주를 받은 뒤 납기가 2~3일 정도에 불과하다. 

분기보고서에 따르면 기신정기의 몰드베이스는 주로 가전제품 및 정보통신기기 제작에 사용된다. 100% 수주 생산의 형태로 거래되며, 3000여개 업체와 거래하고 있다. 또한 회사는 2011년 생산라인을 구축해 지난해 삼성전자로 직접 공급하기 시작한 대형 몰드베이스의 매출 증가를 목표로 한다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 272위(상위 16%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 밸류에이션 점수는 0점을 받았다. 현재 주가수익배수(PER)가 최근 5년 평균치보다 높은 점 등이 반영됐다. 또한 최근 4년간 연평균 순이익 성장률이 3.4%인 점이 반영돼 수익 성장성 점수는 5점 만점에 2점을 받았다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.