[즉시분석] 기신정기 2%↑...5분기 연속 실적 개선

기신정기가 상승세다. 28일 오전 10시 51분 현재 전일 대비 2.4% 오른 6420원에 거래되고 있다.

기신정기는 5분기 연속 영업이익이 개선된 기업이다. 이 회사의 올 3분기 영업이익은 55억원으로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 2분기와 1분기 영업이익은 각각 57억원, 52억원으로 21%, 27% 늘었다. 지난해 4분기는 56억원, 3분기는 50억원으로 10%, 6%씩 개선됐다.

이는 주력 제품인 몰드베이스의 수요 증가에 따른 것으로 분석된다. 최근 몰드베이스는 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기의 시장 확대로 제품 판매가 증가하고 있다. 또한 정교한 사출과 빠른 납기가 중요해지면서 단가가 높은 고부가가치  제품의 비중도 높아지고 있다.

업계에선 기신정기가 신사업인 중대형 몰드베이스 제조로 실적 성장세를 지속할 것으로 전망한다. 기신정기는 2010년 5월부터 지난해 7월까지 약 60억원을투자해 제3장공 증축 및 중대형 몰드 베이스 라인을 구축했다. 고품질 외관과 디자인에 대한 수요가 소형가전부터 대형가전까지 확대되면서 중대형 시장이 커지고 있기 때문이다. 실제로 주 수요처인 대기업들은 대형가전 금형제작을 위한 대규모 금형센터 구축하고 있다.

기신정기는 2012년부터 삼성전자에 중대형 몰드베이스를 납품하기 시작했으며, 2013년엔 일본 수출도 가능할 것으로 업계는 내다보고 있다. 지난 3일 한화투자증권은 2011년 9억원에 불과했던 대형 몰드베이스 매출을 2013년엔 50억원, 2015년엔 120억원으로 확대될 것으로 예상했다. 또 중대형 몰드베이스는 기존 제품 대비 가격이 5~10배 가량 높아 수익성 개선에도 유리한 것으로 알려졌다.

한화증권은 3월 결산법인인 이 회사의 올해 실적(별도 기준, 2012.4.1~2013.3.31)으로 매출액 1002억원, 영업이익 229억원, 순이익 199억원을 전망했다. 그리고 내년 실적으로 매출액 1268억원, 영업이익 318억원, 순이익 248억원을 예상했다. 이를 반영한 2012년 선행 주가수익배수(Forward PER)는 9.4배, 자기자본이익률(ROE)은 11%다. 2013년 선행 PER은 7.6배, ROE는 12%다.

기신정기는 1988년 일본 후다바전자공업과 합작으로 설립된 몰드베이스 국내 1위업체다. 몰드베이스는 사출금형을 구성하는 제품이다. 최종 수요처는 자동차, 핸드폰 생산업체 등 다양하다. 기신정기는 100% 수주 생산을 하고 있으며 3000여개 업체와 거래하고 있다. 제품별 매출 비중은 몰드베이스 87%, 코아 플레이트 7%, 다이세트 2% 등이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 기신정기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 274위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. 4분기 합산 순이익 기준 PER이 12배로 5년 평균치인 10배를 넘어선 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.