[즉시분석] 하이스틸 2%↑...철강 저PBR 3위

철강 업종 저 PBR(주가순자산배수) 주식에 꼽히는 하이스틸이 모처럼 상승세다. 11일 오전 10시 41분 현재 전일보다 2.3% 오른 2만3850원에 거래되고 있다. 지난 2일 이후 7일(거래일 기준) 만의 반등이다.

하이스틸은 이날 개장전 거래소 철강 업종에서 저PBR 순위 3위를 차지했다. 1위인 한일철강의 0.17배, 2위 CS홀딩스의 0.23배에 이어 0.3배를 기록했기 때문이다.
 


일반적으로 PBR은 낮을 수록 저평가 된 것으로 판단한다. PBR이 1배 미만인 경우 주당 순자산가치보다 낮은 가격으로 시장에서 거래되고 있다는 의미다. 다만 PBR이 낮은 이유를 성장성과 수익성 측면에서 점검해 볼 필요가 있다. 성장이 정체되고 있거나, 수익이 적자를 기록한다면 주당 순자산이 줄어들 위험도 있기 때문이다.
 
하이스틸은 지난 2003년 한일철강에서 인적 분할돼 설립된 강관 업체다. 강관이란 강철로 만든 관(파이프)을 일컫는다. 최대주주는 한일철강의 엄정헌 대표로 특수관계인을 포함해 지분 58.69%를 가지고 있다. 관계사 한일철강은 14.68%를 들고 있다.

주력 제품은 주로 자동차, 선박 기계, 건설, 배관, 보일러 등에 쓰이는 강관 제품이다. 지난해 3분기까지 누적 매출의 89%를 여기에서 올렸다. 나머지는 강관 상품 유통과 임가공 수입이다. 분기보고서에 따르면 하이스틸은 매출 기준 국내 업계 4위권에 해당한다. 주요 업체로는 세아제강, 휴스틸, 스틸플라워가 있다.

지난해 3분기 매출액은 724억원으로 2011년 같은 기간보다 36% 증가했다. 반면 매출원가율의 증가로 영업이익은 47% 줄어든 14억원을 기록했다. 순이익은 2억원으로 흑자전환했다. 40억원에 달하던 금융비용이 12억원으로 줄어든 점이 주로 반영됐다.

이를 반영한 주가수익배수(PER)는 12.7배다. 최근 5년 평균치 13.1배와 비슷한 수준이다. 자기자본이익률(ROE)은 2.9%로 산정됐다.