4일 증시 개장을 앞둔 가운데 태림포장이 상승세를 이어갈지 주목된다. 전일 이 회사 주가는 3.1% 오른 1955원으로 하루 만에 상승 마감했다. 태림포장은 1976년에 설립된 회사로 골판지 원단과 상자를 주력으로 생산한다. 골판지 원단은 상자를 만들기 위한 전 단계 제품이다. 부문별 매출 비중은 원단 42%, 상자 38%다.
골판지는 고지(폐지)와 펄프로 만들어지는데 일반적으로 저렴한 고지를 더 많이 쓴다. 태림포장은 계열사인 동일제지와 월산 등에서 원재료인 고지를 들여오고 있다. 따라서 판매가와 원재료값의 차이('가격 스프레드')에 따라 이익규모가 결정되는 특징을 지닌다. 원재료 매입단가가 하락하면 원가율이 개선돼 영업이익은 늘어난다.
태림포장의 지난해 3분기 매출액은 1013억원으로 전년 동기 대비 3% 늘었다. 영업이익과 순이익은 78억7200만원과 67억9300만원으로 각각 247%와 93% 늘었다. 국내 고지 가격 하락에 따른 원가 절감으로 수익성이 높아진 덕분이다. 3분기 매출원가율(매출원가/매출액)은 82%로 전년 동기 대비 7%포인트 하락했고, 이에 따라 영업이익률은 7.8%로 전년 동기 대비 5.5%포인트 높아졌다.
태림포장의 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수는 4.3배로 최근 5년 평균 5.6배보다 낮게 거래되고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태림포장의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 148위(상위 9%)를 차지했다.
다만, 현금 창출력은 2점으로 낮은 평가를 받았다. 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
프린트
이메일
블로그 담기
점수주기
(댓글 0개)
