[즉시분석] 디스플레이텍 6%↑...주목받는 이유는?

디스플레이텍이 강세다. 2일 오전 11시 18분 현재 전일 대비 6.6% 오른 6450원에 거래되고 있다.

디스플레이텍은 삼성전자의 중저가 스마트폰 판매 증대로 수혜주를 입고 있다. 이 회사가 모바일용 LCD 모듈을 만들어 삼성전자에 납품하고 있기 때문이다. 업계에 따르면 매출의 99%로 삼성전자로부터 발생하고, 삼성전자 내 점유율은 3%대인 것으로 알려졌다.

삼성전자는 스마트폰인 갤럭시 시리즈를 S, R, W, M, Y 로 구분해 판매하고 있다. 이 중 S를 제외한 모든 모델에 디스플레이텍 제품이 장착된다. S 모델은 고가 제품으로 능동형 유기발광 다이오드(AMOLED)가 채용돼 LCD 모듈이 필요치 않다.

디스플레이텍은 삼성전자의 휴대폰 판매량 증가와 단가 인상으로 실적이 개선되고 있다. 지난해 3분기에도 매출액은 46% 늘어난 672억원, 영업이익은 63% 증가한 46억9400만원을 기록했다. 삼성은 올해 중대형 모델인 4인치 갤럭시 M, 4.3인치 갤럭시 R을 잇달아 출시했는데, 중대형 LCD 모듈은 종전 부품에 비해 단가가 높아 디스플레이텍의 평균 제품가격도 2011년 개당 3322원에서 올 3분기(누적 기준) 6666원으로 상승했다.

업계에선 디스플레이텍이 실적 개선세를 이어갈 것으로 전망한다. 중저가 스마트폰의 시장 성장과 화면크기 확대 및 고해상도에 따른 단가 상승이 이유다. 특히 삼성전자의 중저가 스마트폰이 중국 내에서 입지를 다지고 있어 기대감이 크다. 중국은 이동통신 가입자수 대비 스마트폰 보급률이 선진국 대비 미미한 수준이다.

삼성전자는 스마트 기기 시장에서 입지를 견고히 하고 있다. 시장조사기관 스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자의 3분기 스마트폰 판매량은 5690만대(글로벌 점유율 35%)로, 2690만대(17%)를 판매한 애플을 제치고 세계 1위를 차지했다. 중국 내 시장점유율 또한 17.8%로 1위를 기록했다.

작년 12월 3일 한양증권은 이 회사의 2012년 실적으로 매출액 2720억원, 영업이익 219억원, 순이익 173억원을 예상했다.그리고 2013년 실적으로 매출액 3455억원, 영업이익 282억원, 순이익 228억원을 전망했다. 이를 반영한 2012년 선행 주가수익배수(Forward PER)는 6.6배, 자기자본이익률(ROE)은 21%다. 2013년 선행 PER은 5배, ROE는 23%다.

한편 디스플레이텍은 지난해 9월 5일 아이투자가 '승부주'로 소개했다. 소개 당일 종가는 3435원으로 현재 주가는 이보다 88% 상승한 상태다. '승부주'는 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로 가기: [승부주] 디스플레이텍, 중저가 스마트폰 화면 제조)

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디스플레이텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 433위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력과 밸류에이션은 각각 2점, 0점으로 낮은 수준이다. 현금 창출력은 영업 현금흐름이 순익보다 적고, 재무 현금흐름이 플러스(+), 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이, 밸류에이션은 현재 PER이 8.3배로 5년 평균값(8.7배)과 거의 동일한 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.