[즉시분석] 무학 1%↑...소주 값 8.6% 인상

무학이 상승세다. 28일 오전 9시 56분 현재 전일 대비 1.1% 오른 1만3750원에 거래되고 있다.

언론 보도에 따르면 무학은 전날 소주 '좋은데이'의 출고가를 8.57% 인상키로 했다. 이에 따라 좋은데이 가격은 기존 875원에서 950원으로 75원 오른다. 또 다른 제품인 '화이트' 출고가도 900원에서 970원으로 7.8% 인상했다. 업계에선 소주 가격 인상으로 무학의 매출과 이익이 개선될 것으로 기대하고 있다.

무학은 경남지역 소주업체로 최근 부산지역에서 호조를 보여 주목받고 있다. 과거부터 줄곧 경남지역만을 담당했던 이 회사는 2007년 16.9도의 초저도소주 '좋은데이'를 바탕으로 부산 시장에 본격 진출했다. 당시 기존 강자였던 대선주조는 '먹튀 논란' 등에 휩싸이며 소비자에게 외면당하고 있었다. 경쟁사의 지배력 약화와 저도주 트렌드가 맞물리면서 무학은 부산 시장을 장악하는 데 성공했다.

분기보고서에 따르면 무학의 2006년 전국 소주 시장점유율은 7%(전국 5위) 수준이었으나, 2010년 10%, 2011년 12.9%, 2012년(3분기 누적) 14.2%로 꾸준히 상승하며 국내 3위로 도약했다. 특히 부산에선 시장점유율 70%로 1위를 달리고 있다. 이에 따라 실적도 꾸준히 개선됐다. 최근 4분기 합산(2011.4Q~2012.3Q) 매출액은 2064억원으로 5년간 연평균 14%씩 성장했다. 영업이익은 446억원으로 5년 전 대비 3배 가까이 급증했다.

4분기 합산 순이익을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 12%다. 상장(2010년 7월) 이후 평균치인 15%에 못 미친다. 주가수익배수(PER)는 11배, 주가순자산배수(PBR)는 1.3배다. 상장 후 평균값(각각 14배, 1배) 대비 PER은 낮고, PBR은 높다.

한편 KB자산운용은 지난 10월 9일 무학 지분 1.29%P를 추가로 매입했다고 공시했다. 이로써 보유 지분율은 종전 8.11%에서 9.4%로 올랐다. 매입단가는 1만2000원에서 1만3500원 사이다. 이에 앞서 지난 9월 10일엔 외국계 투자펀드인 피델리티 로 프라이스 펀드(FID LOW PRICED STOCK FUND)가 무학 지분 1.04%P를 추가 취득했다고 밝혔다. 이에 따라 지분율은 8.24%에서 9.28%로 올랐다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 무학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 89위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.