[즉시분석] 원익머트리얼즈 1%↑...기관 '러브콜'

원익머트리얼즈가 기관으로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다. 27일 오전 10시 59분 현재 주가는 1.3% 오른 3만5650원이다.

금융정보 제공업체인 와이즈에프앤에 따르면, 최근 한 달간 기관은 원익머트리얼주 주식을 5만2000주 가량 순매수했다. 이는 같은 기간 전체 거래량(26만4791주)의 12%, 상장 주식수(591만주)의 1% 규모다. 최대주주 원익IPS(지분율 48.74%)와 기관 등 큰 손이 전체 지분의 80% 가량을 보유하고 있어 하루 거래량이 수천~수만주에 불과하다.

이 회사는 실적 개선과 성장 기대감으로 주목받는 종목이다. 특수가스 제조업체인 원익머트리얼즈의 올 3분기 매출액은 284억원으로 전년 동기 대비 26% 증가했다. 영업이익은 19% 늘어난 62억7900만원, 순이익은 42% 증가한 51억6600만원을 기록했다. 분기 기준 사상 최대 영업이익이다.

실적 개선을 이끈 주인공은 반도체용 특수가스다. 반도체용 특수가스 중 Si2H6(디실란)과 NO(산화질소)는 공정미세화 및 시장수요 증가로 실적 기여도가 가파르게 상승하고 있다. 최근 고사양 IT기기의 수요가 늘면서 칩 사이즈를 작게 하고, 용량과 속도를 개선시키기 위해 미세화 공정이 발달하고 있기 때문이다.

업계에선 내년에도 실적 성장세가 지속될 것으로 내다보고 있다. 삼성전자의 미뤄졌던 능동형유기발광다이오드(AMOLED) 투자가 재개될 가능성이 높기 때문이다. 올 4분기엔 삼성전자의 OLED A2 라인의 증설라인 가동, 내년엔 AMOLED 대면적 및 플렉시블 디스플레이를 위한 A3 신규 라인 가동으로 N2O(이산화질수)의 매출 확대가 기대된다.

와이즈에프앤에 따르면 증권가는 이 회사의 올해 실적으로 매출액 1084억원, 영업이익 231억원, 순이익 195억원을 예상하고 있다. 그리고 내년 실적으로 매출액 1323억원, 영업이익 279억원, 순이익 234억원으로 전망한다. 이를 반영한 2012년 선행 주가수익배수(Forward PER)는 10.8배, 자기자본이익률(ROE)은 16.8%다. 2013년 선행 PER은 9배, ROE는 17.3%다.

한편 지난 12월 10일 신영자산운용은 원익머트리얼즈 지분 1.2%P를 추가 매입했다고 공시했다. 이로써 보유 지분율은 종전 6.3%에서 7.5%로 늘었다. 매입단가는 3만원에서 3만7000원 사이다. 반면 유리자산운용은 지난 10월 5일 이 회사 지분을 1.8%P 축소했다고 밝혔다. 이에 따라 지분율이 5.5%에서 3.7%로 하락했고, 주식 대량 보유 보고 의무도 사라졌다.

원익머트리얼즈는 반도체, 디스플레이 생산 공정에 사용되는 특수가스를 생산하는 회사다. 2006년 12월 주식회사 아토의 특수가스 사업부문을 물적분할해 설립됐으며, 2011년 12월 코스닥시장에 상장했다.

이 회사는 반도체 제작공정에 들어가는 암모니아, 이산화질소 등의 소재를 삼성전자에, 디스플레이 제작공정에 사용되는 가스는 삼성디스플레이에 공급하고 있다. 원익머트리얼즈는 경쟁업체(OCI머티리얼즈, 후성)가 생산하는 범용제품이 아닌 사수소화게르마늄, 이산화질소 등 차별화된 가스를 만들고 있다. 원익머트리얼즈는 100여종 이상의 다양한 가스 라인업을 확보하고 있어 출하량 정체를 보이는 전방산업이 있어도 안정적인 실적을 유지할 수 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 원익머트리얼즈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 275위(상위 16%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이며, 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성과 밸류에이션은 각각 2점씩으로 낮은 수준이다. 수익 성장성은 상장한지 얼마 되지 않아(상장일 2011년 12월 28일) 자료가 부족한 점이, 밸류에이션은 현재 PER(4분기 합산 순이익 기준)이 11배로 5년 평균치인 12배에 근접한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.