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[미리분석] 아모텍, 4Q 영업이익 147%↑ 기대
12.12/27
형재혁
4분기 마감이 다가오는 가운데 양호한 실적이 기대되는 아모텍7,710원, ▲240원, 3.21%이 주목된다.
27일 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 아모텍의 4분기 매출액 평균은 전년 동기 대비 93% 늘어난 538억원이다. 영업이익은 147% 늘어난 55억원, 순이익은 335% 늘어난 29억원이다.
이 같은 우호적인 전망은 주 고객사인 삼성전자73,500원, 0원, 0%의 스마트폰 판매량 증가로 NFC(근거리 무선 통신) 안테나 및 CMEF칩(고속데이터용 복합 보호칩) 이 양호한 성장세를 지속할 것이라는 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 3분기에도 아모텍은 큰 폭의 실적 개선을 기록했다. 매출액은 517억원으로 전년 동기 대비 114% 늘고, 영업이익은 49억2000만원으로 501% 늘었으며, 순이익(자회사 손익 반영)은 26억500만원으로 흑자 전환했다.
이에 힘입어 3분기 누적 기준 매출액과 영업이익은 1176억원과 104억원으로 전년 연간치를 각각 26%와 350% 초과했고, 순손익은 36억7400만원으로 지난 해 39억 적자에서 흑자로 전환했다.
아모텍은 세라믹 칩 부품(매출 비중 58%)·안테나 부품(20%)·BLDC 모터(15%)를 만드는 전자 부품 제조업체다. 주력 품목인 세라믹 칩은 모바일 및 디스플레이의 정전기(ESD)나 전자파(EMI)로부터 기기를 보호한다. 최근 전자기기들의 기능이 정밀화, 고성능화되면서 보호칩의 수요가 늘어나고 있다. 특히 고성능의 스마트 기기 보급이 확대되면서 CMEF의 수요가 빠르게 느는 추세다.
한편, 아모텍의 3분기 말 자본총계 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 5년 평균 0.7배보다 높게 거래되고 있다.
27일 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 아모텍의 4분기 매출액 평균은 전년 동기 대비 93% 늘어난 538억원이다. 영업이익은 147% 늘어난 55억원, 순이익은 335% 늘어난 29억원이다.
이 같은 우호적인 전망은 주 고객사인 삼성전자73,500원, 0원, 0%의 스마트폰 판매량 증가로 NFC(근거리 무선 통신) 안테나 및 CMEF칩(고속데이터용 복합 보호칩) 이 양호한 성장세를 지속할 것이라는 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 3분기에도 아모텍은 큰 폭의 실적 개선을 기록했다. 매출액은 517억원으로 전년 동기 대비 114% 늘고, 영업이익은 49억2000만원으로 501% 늘었으며, 순이익(자회사 손익 반영)은 26억500만원으로 흑자 전환했다.
이에 힘입어 3분기 누적 기준 매출액과 영업이익은 1176억원과 104억원으로 전년 연간치를 각각 26%와 350% 초과했고, 순손익은 36억7400만원으로 지난 해 39억 적자에서 흑자로 전환했다.
아모텍은 세라믹 칩 부품(매출 비중 58%)·안테나 부품(20%)·BLDC 모터(15%)를 만드는 전자 부품 제조업체다. 주력 품목인 세라믹 칩은 모바일 및 디스플레이의 정전기(ESD)나 전자파(EMI)로부터 기기를 보호한다. 최근 전자기기들의 기능이 정밀화, 고성능화되면서 보호칩의 수요가 늘어나고 있다. 특히 고성능의 스마트 기기 보급이 확대되면서 CMEF의 수요가 빠르게 느는 추세다.
한편, 아모텍의 3분기 말 자본총계 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 5년 평균 0.7배보다 높게 거래되고 있다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에스맥 | 16,300원 | ▼350원 (-2.1%) | 3,187 | 248 | 194 | 7.7 | 2.82 | 36.6% |
| 시노펙스 | 2,040원 | ▲50원 (2.5%) | 3,653 | 59 | -259 | N/A | 1.23 | -33.8% |
| 멜파스 | 25,100원 | ▼450원 (-1.8%) | 2,251 | 189 | 95 | 44.3 | 2.94 | 6.6% |
| 일진디스플 | 20,650원 | ▼300원 (-1.4%) | 4,418 | 500 | 490 | 9.2 | 4.19 | 45.5% |
| 캠시스 | 1,920원 | ▼20원 (-1%) | 1,682 | 98 | 56 | N/A | 0.79 | -3.8% |
| 파트론 | 18,900원 | ▼250원 (-1.3%) | 5,533 | 577 | 484 | 13.7 | 3.61 | 26.4% |
| 아모텍 | 10,950원 | ▼350원 (-3.1%) | 1,177 | 105 | 52 | 50.3 | 0.99 | 2% |
| 와이솔 | 12,700원 | ▼50원 (-0.4%) | 703 | 147 | 128 | 10.2 | 2.45 | 24.1% |
| 블루콤 | 10,500원 | ▼100원 (-0.9%) | 424 | 52 | 47 | 28 | 1.01 | 3.6% |
| 이엠텍 | 12,600원 | ▼400원 (-3.1%) | 1,518 | 137 | 114 | 8.2 | 2.87 | 34.9% |
| 우주일렉트로 | 25,650원 | ▼450원 (-1.7%) | 1,255 | 111 | 94 | 25.3 | 1.66 | 6.6% |
| 알에프텍 | 12,100원 | ▲150원 (1.3%) | 1,924 | 147 | 124 | 7.4 | 1.45 | 19.6% |
| 디스플레이텍 | 5,950원 | ▲110원 (1.9%) | 2,070 | 163 | 122 | 8 | 1.22 | 15.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[아모텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세라믹 칩 부품 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | 세라믹 칩 부품은 휴대용 전자기기 핵심부품으로, 스마트폰 성장에 힘입어 수요 꾸준히 상승 중 |
| 경기변동 | 주 매출처인 휴대폰이 개인필수품화 되면서 경기변동 및 계절적 영향은 줄어들고 있는 추세임 |
| 실적변수 | 휴대폰 출고량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아모텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
