[즉시분석] 코나아이 2%↑...주식MRI 상위 9%

코나아이가 상승세다. 24일 오후 1시 43분 현재 전일 대비 2.7% 오른 2만1100원에 거래되고 있다.

코나아이는 스마트카드 제조업체다. 스마트카드는 기존 마그네틱 카드에서 발전된 것으로 카드에 금색 IC칩이 부착돼 보안성과 데이터 저장성이 개선된 제품이다. 일반 신용카드 모양의 IC카드, 휴대폰 안에 들어가는 USIM카드 등 여러 종류가 있다.

IC칩이 구동되기 위해선 칩운영체제(COS) 소프트웨어를 제작해 IC칩에 기록해야 한다. COS에 따라 스마트카드를 응용할 수 있는 범위가 달라진다. 코나아이는 IC칩 제조 뿐만 아니라 COS와 스마트카드 판독기(단말기)까지 모든 솔루션을 보유하고 있다.

코나아이의 제품은 'KONA'라는 독자 브랜드로 공급된다. 통신(USIM; Mobile)카드, 하이패스카드, 전자여권(ePassport), 전자주민증(eNID카드), 전자의료보험증(eHealthcard), 전자운전면허증(eDrivers License) 등으로 전세계 60여개국, 210개의 거래처에 납품하고 있다. 증권가에 따르면 국내 시장점유율은 60~70%로 업계 1위다.

스마트카드 시장은 지속적으로 성장하고 있다. 정책 변화, 통신환경 개선, 신흥국의 수요 확대 등이 이유다. 금융감독원은 복제카드 인출 사고가 빈번해지자 신규 발급되는 모든 카드를 쉽게 복제되지 않는 IC카드로 바꾸도록 의무화했다. 이에 따라 2014년 2월부터 은행자동화기기(ATM)에서 마그네틱카드의 현금서비스 사용이 전면 중단된다. 또 2015년부터는 카드대출과 신용구매거래까지 제한된다.

스마트 기기 열풍에 따른 통신환경 개선도 주목할만 하다. 최근 소비자들은 스마트폰을 손에 쥐면서  3세대, 4세대 이동통신으로 옮겨갔다. 여기선 사용자 인증을 위해 스마트카드의 일종인 유심(USIM) 카드를 휴대폰에 넣어 사용한다. 유심카드는 저가형과 고가의 NFC(근거리무선통신) 유심으로 나뉜다. NFC 유심은 교통카드, 금융결제, 신분증 등 다양한 용도로 사용할 수 있다. 최근 NFC를 이용한 결제 시스템이 확대되고, 스마트 기기에 다양한 기능이 탑재되면서 NFC 유심 수요가 늘고 있다.

코나아이는 해외 사업도 확장하고 있다. 2007년에 태국 전자주민증 사업 수주를 시작으로, 2008년 8월엔 중국 현지법인인 북경심걸과기유한공사(지분율 100%)를 설립했다. 최근 이머징 국가는 전자주민증을 포함해 공공분야로 스마트카드 사용 범위가 넓어지고 있다. 회사 측은 EU, 러시아, 중동, 중남미, 북미, 동남아, 인도, 아프리카 등을 대상으로 수주 활동을 펼칠 계획이다.

시장 성장에 힘입어 이 회사는 올해 양호한 실적을 냈다. 3분기 누적 매출액과 영업이익은 각각 986억원, 192억원으로 전년 동기 대비 22%씩 증가했다. 순이익도 54% 늘어난 151억원을 기록했다.

와이즈에프엔에 따르면 증권가는 올해 코나아이의 실적(별도 기준)으로 매출액 1431억원, 영업이익 278억원, 순이익 218억원을 전망했다. 이를 반영한 2012년 예상 주가수익배수(PER)는 9.4배, 자기자본이익률(ROE)은 22%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코나아이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 150위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 낮은 수준이다. 현재 PER이 16배로 5년 평균치인 7배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.