[즉시분석] 슈프리마 6%↑..."지문인식 성장 수혜"

슈프리마가 상승세다. 24일 오전 11시 18분 현재 전일 대비 6.8% 오른 1만6500원에 거래되고 있다.

지문인식 전문업체인 슈프리마는 2008년 상장 이후 연평균 20% 이상씩 성장한 회사다. 지문인식 시장의 확대와 슈프리마의 해외 진출 가속화가 맞물린 결과다.

지문인식 시장은 신흥국의 성장과 공공시장에서의 채용, 응용 범위 확대로 꾸준히 커지고 있다. 슈프리마는 이에 발맞춰 해외 진출을 본격화, 현재 중국, 인도, 브라질, 미국 등 여러 국가에 제품을 공급하고 있다. 수출 비중은 74%로 지역별 매출 비중은 유럽 37%, 아시아 28%, 남미 13%, 아시아 12%, 기타 11%다.

업계에선 지문인식 시장을 여전히 성장 초기단계로 분류한다. 향후 지문인식은 출입보안이나 접근보안, 신분확인 등 기존 영역 뿐만 아니라 홈네트워크, 유비쿼터스까지 확대될 전망되기 때문이다.

와이즈에프앤에 따르면 증권가에선 이 회사의 올해 실적(별도 기준)으로 매출액 570억원(전년비 +31%), 영업이익 179억원(326%), 순이익 172억원(+182%)을 예상하고 있다. 그리고 내년 실적으로 매출액 714억원(전년비 +25%), 영업이익 217억원(+21%), 순이익 206억원(+20%) 전망한다.

올해의 실적 성장은 소송 리스크가 해소된 점이 가장 크게 반영됐다. 슈프리마는 지난해 소송 관련 비용으로 이익이 크게 감소했었다. 지문인식 세계 1위업체인 미국 크로스매치테크놀로지사가 관련 기술 특허를 침해했다고 미국과 국내에 소송을 제기했기 때문이다. 그러나 작년 10월 1개 제품을 제외한 나머지 제품이 특허를 침해하지 않았다고 판결나면서 소송 리스크가 해소됐다. 이에 따라 소송 관련 비용이 사라지면서 올해부터 실적이 개선되기 시작했다.

내년의 실적 성장은 미국 시장 침투 가속화에 따른 것이다. 이 회사는 올해 미국 최대 보안 관련 유통업체인 ADI를 통해 10~15억원의 미국 지역 수출을 개시했다. 슈프리마는 내년에 50억원, 2014년엔 100억원대의 미국향 수출액 달성을 목표로 하고 있다.

한편 증권가의 실적 전망을 반영한 2012년 예상 주가수익배수(PER)는 14배, 자기자본이익률(ROE)은 16%다. 2013년 예상 PER은 11배, ROE는 16.5%다.

슈프리마는 국내 1위 지문인식 솔루션 업체다. 주력 제품은 출입보안 및 근태관리 용도로 쓰이는 지문인식 시스템, 지문인식 솔루션, 지문 라이브스캐너 및 전자여권판독기 등으로 매출 비중은 각각 55%, 18%, 24%다.

이 회사는 전세계 110여개국의 1000여개에 가까운 거래처를 확보하고 있다. 사업 초기 브라질 경찰청을 비롯해 덴마크 국영 도서관, 쿠웨이트 법무부, 스리랑카 증권거래소, 일본 경시청 등에 납품을 시작했다. 그리고 올해도 전자투표, 전자주민증, 출입보안 및 근태관리 용도로 관련 제품을 중국, 인도, 브라질, 미국 등에 공급했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 슈프리마의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 439위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금 창출력은 1점으로 낮은 수준이다. 영업 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.