[즉시분석] 국도화학 2%↑...주식MRI 상위 9%

국도화학이 상승세다. 10일 오후 2시 38분 현재 전일 대비 2.9% 오른 4만3150원을 기록 중이다.

국도화학은 지난 1972년 설립 이후 현재까지 에폭시수지 단일 품목만을 생산하고 있는 국내 1위 회사다. 분기보고서에 따르면 국내 시장 점유율은 57% 수준으로 차체적으로 추정한다. 2위 금호피앤비화학의 25%에 비하면 2배 이상 높다. 익산과, 부산 그리고 자회사인 국도정밀의 시화공장, 중국법인 국도화공유한공장 총 4곳을 합해 43만톤의 생산 능력을 보유하고 있다. 상장은 지난 1989년 이뤄졌다.

에폭시수지는 원유에서 추출된 재료를 합성해 만든 화학소재로 전기, 전자, 도료 등 전 산업부분에서 활용되고 있다. 전기, 전자분야에서는 인쇄회로기판(PCB), 반도체봉지지(EMC)의 원료로 쓰인다. 이외 ABS수지, 도료의 코팅재나 방수재 등으로 활용된다. 매출의 91%는 에폭시수지에서 나머지는 합성수지원료, 가성소다 등의 상품 판매로 올린다. 수출 비중은 63%다.

국도화학의 3분기 매출액은 1521억원으로 지난해 같은 기간보다 1% 줄었다. 반면 원가율 개선이 반영돼 이익은 늘었다. 영업이익은 65억원으로 4%, 순이익은 47억원으로 23% 증가했다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 8.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.77배다.

한편 이 회사는 지난 2009년 풍력 발전기용 블레이드(날개)를 개발해 독일 제품인증을 획득했다. 또한 우주항공 및 정보통신분야에서 활용되는 고부가가치 제품을 개발 중이다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 국도화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 151위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 1점으로 낮은 점수를 받았다. 현재 PER이 8.72배로 최근 5년 평균 8.7배 대비 소폭 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.