[미리분석] 승일, 강세 지속?...PER·PBR 5년 평균 밑

28일 개장을 앞둔 가운데 승일이 강세를 이어갈지 주목된다. 이 종목은 전날 5.5% 오른 6100원으로 거래를 마쳤다.

승일은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 5년 평균 이하에 머물고 있는 종목이다. 최근 4분기 합산 실적(3분기 포함)을 반영한 이 회사의 PER은 5.3배, PBR은 0.35배다. 이는 5년 평균값인 6.1배, 0.4배보다 낮은 수준이다. 일반적으로 PER과 PBR이 낮으면 그 회사는 저평가 된 것으로 판단한다. 자기자본이익률(ROE)은 6.6%다.



밸류에이션 매력이 높아진 것은 3분기 실적 개선이 큰 영향을 미쳤다. 이 회사의 올 3분기 매출액은 370억원으로 전년 동기 대비 17% 증가했다. 영업이익은 172% 급증한 22억8100만원, 순이익은 11억2100만원으로 흑자전환했다. 이는 판매량 증가와 제품가 인상에 따른 것으로 풀이된다. 분기보고서에 따르면 이 회사의 주력 제품인 에어졸 등의 가격(3분기 누적 기준)은 단위당 358원으로 지난해 같은 기간보다 4~6% 가량 올랐다. 이 회사는 올 상반기에도 영업이익이 20% 이상 개선되는 등 양호한 실적을 기록해왔다.

실적 개선에도 내부자들은 엇갈린 행보를 보이고 있다. 지난 9월 강한모 부사장과 박종재 상무, 이종욱 상무는 각각 4100주, 4000주, 1만주의 주식을 장내매도했다. 반면 현창수 대표는 1만5000주를 사들였다. 현 대표는 친인척과 함께 지난 4월 26일부터 9월 11일까지 약 5개월간 자사주 41만2624주를 순매수해 지분율을 종전 58.8%에서 65.5%로 6.7%P 높였다.

승일은 에어졸관과 금속용기 제조업체로 세계 부탄가스 1위인 태양산업의 관계사다. 에어졸은 일상에서 흔히 보는 헤어스프레이, 살충제와 같이 액체를 담아 공기 중에 뿌릴 수 있는 금속 용기다. 일반관은 식용유, 전분당과 같은 식품과 윤활유, 페인트 등을 담는 금속 용기다. 승일은 에어졸관 시장점유율 60%로 국내 1위를 달리고 있다. 3분기 누적 기준 제품별 매출 비중은 에어졸관 67%, 일반관 33%다.

승일은 순운전자본 아래에서 거래되고 있는 종목이다. 이 회사의 시가총액은 374억원으로 순운전자본인 509억원보다 27% 낮다. 순운전자본이란 유동자산에서 유동부채를 뺀 금액이다. 워렌 버핏의 스승이자 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄은 순운전자본을 기업 가치의 척도로 사용했다. 그레이엄은 시가총액이 순운전자본의 67% 이하에 거래되면 무조건 매수하라고 강조했다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 승일의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 51위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.