신영자산운용의 신규 지분취득도 눈에 띈다. 신영자산운용은 전일 공시를 통해 대주전자재료 지분 5.39%를 보유하고 있다고 밝혔다. 대주전자재료는 5.03%의 지분을 갖고 있던 국민연금공단이 3.99%로 줄이며 지분 공시의무가 없어진 지난 1월 이후 처음으로 기관투자자가 5% 이상 지분을 보유하게 됐다.
이같은 매수 배경은 대주전자재료의 실적 개선을 내다본 것으로 풀이된다. 대주전자재료는 최근 태양전지 업황 부진으로 관련 매출이 줄어 전체 매출액이 지난해보다 감소했다. 반면 원가율 개선으로 이익은 오히려 증가하는 모습을 보였다. 3분기까지의 누적 매출액은 664억원으로 전년 동기 대비 20% 감소했다. 같은 기간 영업이익은 97억원으로 73%, 순이익은 64억원으로 88% 늘었다.
대주전자재료는 지난 1981년 설립된 전자재료 회사다. 전자제품을 생산하는 데 쓰이는 재료를 공급하고 있으며, 품목이 광범위하다. 주요 품목은 액상절연재, 칩부품용 전자재료, EMI 차폐용 재료, 플라즈마 디스플레이 패널(PDP)용 전자재료, 나노잉크, 태양전지 재료, 이차전지 재료, 유기발광다이오드(AMOLED) 재료 등이다.
품목별 매출액 비중은 형광체 30%, 전도성 페이스트, 25%, PDP 재료 8% 등이다. 형광체 부문은 지난 2007년 LG화학의 형광체 사업부문을 인수해 현재 세계 2위의 생산능력을 확보했다. PDP등 빛을 내는 전자제품에 사용된다. 전도성 페이스트는 전기, 전자부품에 전극을 형성시켜 전기를 통하게끔 하는 재료다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 21%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대주전자재료의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 371위(상위 21%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며, 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현금 창출력과 재무 안전성은 낮은 점수를 받았다. 현금 창출력은 최근 4개분기 중 2개 분기에서 영업활동 현금흐름이 (-)를 기록했고, 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록한 점 등이 반영됐다.
재무안전성은 유동비율이 90%, 부채비율이 170%로 기준 100%에 못미치거나 초과한 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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