[미리분석] 에버다임, 반등세 이어갈까

19일 증시 개장을 앞둔 가운데 에버다임이 반등세를 이어갈지 주목된다. 지난 금요일 코스닥 지수가 2.2% 내린 482.9로 마감했지만, 에버다임은 0.3% 오른 6100원으로 3일 만에 상승 마감했다. 

이 회사는 3분기 양호한 실적을 기록했다. 매출액은 542억원으로 전년 동기 대비 27% 늘고, 영업이익과 순이익은 49억9700만원과 38억6000만원으로 각각 47%와 204% 늘었다. 이는 미국과 유럽, 중국 등 주요 건설기계 수요국들의 부동산 경기가 여전히 침체에 빠져 있지만, 동남아시아와 러시아 등 이머징 국가향 수출이 늘어난 결과로 풀이된다.

에버다임은 적극적인 해외 시장 진출을 통해 수출 지역을 확장해 왔다. 현재 중국, 두바이, 몽고 등에 현지 판매 법인을 거점으로 전세계 70여 개국 140여 개 해외영업 딜러망을 통해 제품을 공급 중이다. 매출 대비 수출 비중은 2003년 21%에서 지난해 63%로 높아졌다. 이 가운데 아시아, 중동, 남미, 아프리카 등 이머징 국가향 수출 비중은 72%에 이른다. 

에버다임은 1994년 건설 중장비 개량사업(올 상반기 매출 비중 25%)을 시작으로 현재 건설기계(29%), 특수차량(37%), 드릴(9%) 사업부로 사업영역을 확장했다.

건설기계 사업부는 굴삭기에 부착해 땅을 파거나 돌을 부술 때 사용하는 공구인 어태치먼트, 중량물을 고층으로 운반하는 타워크레인 등을 만들고, 차량 사업부는 콘크리트믹스를 고압으로 고층으로 올리는 콘크리트펌프트럭, 소방차를 만든다. 드릴 사업부는 터널, 광산, 석산 등에서 암반이나 토사에 구멍을 뚫어 발파, 파쇄 작업을 가능케 하는 락드릴, 락툴을 생산하고, 중장비 사업부는 굴삭기, 휠로더 등 중고건설기계의 매매 및 임대 사업을 담당하고 있다. 

한편, 3분기 순이익 증가로 투자지표도 개선됐다. 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 4.4배로 2분기 연환산 기준 5배보다 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 종전 19%에서 21%로 높아졌다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 31%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에버다임의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 533위(상위 31%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

다만, 재무 안전성 점수가 2점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현금회전일수(매출채권 회전일수 + 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수)가 120일을 초과하고, 2분기 말 기준 부채비율이 100%를 초과하며, 최근 4개 분기의 연환산 기준 영업활동 현금흐름 중 마이너스를 기록한 분기가 1개 이상인 점 등이 반영된 결과다.

현금 창출력 점수에서도 0점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했고, 재무활동현금흐름이 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.