[미리분석] 화인텍, 3Q 턴...주가 탄력 받을까

3분기에 턴어라운드를 기록한 화인텍이 16일 개장을 앞두고 어떤 주가 흐름을 보일지 관심을 끈다. 전일에는 0.2% 오른 7720원에 거래를 마쳤다.

화인텍은 지난 13일 공시한 분기보고서에서 744억원의 매출을 올렸다고 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 95% 증가한 수치다. 크게 늘어난 매출 덕에 이익은 흑자로 돌아섰다. 영업이익은 102억원, 순이익은 80억원을 기록, 지난해 -56억원과 -71억원에서 흑자전환 했다. 매출 증가로 인한 고정비 부담 감소가 주로 반영됐다.

3개 분기 연속 순손실을 기록하다 흑자로 돌아선 지난 2분기의 개선세를 이어간 것이다. 이번 실적은 증권가 예상치를 상회한 수준으로, 지난 12일 신영증권은 보고서에서 화인텍의 매출액을 703억원으로 전망했다. 영업이익과 순이익은 발표치보다 42%와 135% 낮은 72억원, 34억원으로 예상했다. (아래 표 참조)



이처럼 큰 폭의 성장을 보인 이유는 글로벌 금융위기 이후 액화천연가스 운반선(LNG선) 발주 감소로 급감했던 단열보냉재 매출이 회복된 결과다. 지난 2008년 금융위기로 여파로 기존 LNG선 및 플랜트 프로젝트가 연기돼 2009년엔 전세계적으로 신규 LNG선 발주가 한 척도 없었다. 하지만 2010년부터 프로젝트가 재개되면서 업황이 개선되는 추세다. 단열보냉재는 매출의 81%를 차지하는 주력 품목으로, 화인텍은 LNG선에 사용되는 보냉재 국내 시장을 한국카본과 양분하고 있다.

이번 3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 56배로 산정됐다. 주가순자산배수(PBR)는 2.8배, 자기자본이익률(ROE)은 5%다.

한편, 화인텍은 올해 3분기에 지난해 동기 대비 흑자전환 한 코스닥 기업 중 2위를 기록했다. 아이투자는 지난 15일 3분기 실적을 발표한 기업 중 영업이익이 적자에서 흑자로 변한 기업을 정리했다. 그 중 영업이익 규모 순으로 나열한 결과에 따른 것이다.