7일 개장을 앞둔 가운데 케이티스가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일에는 1.4% 오른 2820원에 거래를 마쳤다.



최근 한국투자밸류자산운용이 케이티스 지분을 확대해 눈길을 끈다. 기존 5%이던 지분율을 7.72%로 늘렸다고 전일 공시를 통해 밝혔다. 장내매매를 통해 94만여주를 추가로 사들인 것. 또한, 반기보고서에 따르면 KB자산운용도 5.7%의 지분을 갖고 있다.

케이티스는 지난 2001년 KT36,600원, ▲450원, 1.24%의 114 번호안내 서비스 사업을 분사하며 설립된 회사다. 현재 컨텍센터 사업, 광고서비스 상품 판매, 통신유통 등의 사업을 하고 있다. 상장은 지난 2010년 이뤄졌고, KT가 최대주주로 지분율은 17.8%다. 

컨텍센터 사업은 운영 용역을 받아 KT의 고객센터 및 타 회사의 콜센터를 운영하고 있다. 씨티은행, 한국도로공사 등 다양한 업체의 고객센터를 서비스한다. 또한 114 번호안내 서비스도 제공하고 있다. 이 서비스는 KTcs3,180원, ▼-95원, -2.9%와 양분해서 사업을 하고 있으며, 케이티스는 서울, 경기, 인천, 강원지역을 담당한다.

대부분의 서비스가 계열사 KT의 고객 및 인프라를 바탕으로 이뤄지고 있어 높은 시장점유율과 안정적인 사업구조를 갖고 있다. 반기보고서에 따르면 지난해 매출액 기준 국내 컨텍센터 시장 점유율은 27%로 계열사 KTcs와 공동 1위를 기록 중이다.

2분기 매출액은 976억원으로 전년 동기 대비 3% 늘었다. 매출이 늘었음에도 각종 비용의 증가로 영업이익은 38억원으로 44% 감소했다. 순이익은 33억원으로 45% 줄었다. 3분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

▷ PBR 0.8배, ROE 13.8%

최근 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 자기자본이익률(ROE)은 13.8%, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배다. PBR은 관련 업체인 상업서비스와 공급품 업종 중 가장 낮다. ROE는 평균 수준에 위치하고 있다. 일반적으로 PBR은 낮을수록 저평가 된 것으로 판단한다. 주가수익배수(PER)는 5.6배다.

[컨택센터 산업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 컨택센터는 전화 중심의 콜센터에서 발전해 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다양한 고객채널을 이용한다.

금융권에서 시작한 컨텍센터 아웃소싱은 제조, 유통업으로 빠르게 확대되고 있다. 컨택센터 솔루션을 자체 개발한 브리지텍을 제외하면 컨택센터 운영회사들은 애스팩트(Aspect) 등 외국업체로부터 솔루션을 수입해 사용하고 있다.

컨택센터솔루션 : 브리지텍
컨택센터 운영: 효성ITX, 케이티스, KTcs, 엠피씨, 한솔인티큐브, 오늘과내일

<컨택센터 관련 기업의 주요 매출처>
은행 : 브리지텍
KT : 케이티스(서울,경기,인천,강원), KTcs(충청이남지역)
카드, 공공부문 : 효성ITX
한전, SK : 한솔인티큐브
자동차, 외국IT사 : 엠피씨
외국보험사 : 오늘과내일

[컨택센터 산업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
브리지텍	3,345원	▼15원 (-0.5%)	141	12	15	10.1	1.18	11.7%
효성ITX	4,185원	▲50원 (1.2%)	974	21	14	5.5	2.11	38.2%
케이티스	2,820원	▲40원 (1.4%)	1,911	94	81	5.5	0.76	13.8%
KTcs	2,305원	▲60원 (2.7%)	1,867	119	107	5.5	0.84	15.4%
한솔인티큐브	1,260원	▼25원 (-1.9%)	269	-18	-16	N/A	0.69	-4.8%
엠피씨	2,570원	▲30원 (1.2%)	684	19	13	11.2	0.97	8.7%
오늘과내일	3,600원	▼60원 (-1.6%)	357	13	12	24.9	1.44	5.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[케이티스] 투자 체크 포인트

기업개요	114번호안내 사업을 주력으로 하는 KT 계열사
사업환경	ㅇ 114번호 안내서비스(KTcs와 양분) ㅇ KT그룹의 컨택센터 운영 ㅇ KT텔레캅, 스카이라이프 등 KT 서비스 위탁 판매
경기변동	컨텍센터사업은 전반적인 경기변동과 무관
주요제품	ㅇ 업무위탁 용역수익 : 114번호안내 및 KT고객센타 (매출 비중 57%) ㅇ 콜센터사업 수익 : KT이외의 회사 컨텍센타 운영위탁 (매출 비중 16%) ㅇ 유통사업 수익 : 선불카드, 선불폰등 판매 (매출 비중 13%) ㅇ 우선안내사업 수익 (매출 비중 13%)
원재료	해당사항 없음
실적변수	ㅇ 114 안내요금 인상 ㅇ KT의 유·무선통신 국내 점유율
리스크	스마트 기기의 발달로 114 서비스 사용 저하
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이티스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,911	3,734	3,491	1,831
영업이익(보고서)	94	257	228	153
영업이익률(%)	4.9%	6.9%	6.5%	8.4%
영업이익(K-GAAP)	86	244	228	153
영업이익률(%)	4.5%	6.5%	6.5%	8.4%
순이익(지배)	81	216	172	143
순이익률(%)	4.2%	5.8%	4.9%	7.8%

주요투자지표
이시각 PER	5.53
이시각 PBR	0.76
이시각 ROE	13.77%
5년평균 PER	5.38
5년평균 PBR	0.82
5년평균 ROE	17.45%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[케이티스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
케이티	최대주주본인	보통주	6,196,190	17.804	6,196,190	17.804	-
노태석	관계사 임원	보통주	1,110	0.003	66,300	0.190	-
조성호	관계사 임원	보통주	650	0.002	650	0.002	-
심상천	관계사 임원	보통주	400	0.001	400	0.001	-
계		보통주	6,198,350	17.810	6,263,540	17.997	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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