[즉시분석] KTcs 2%↑...PER 5.3배

주가수익배수(PER)가 낮은 것으로 평가받는 KTcs가 상승세다. 20일 오전 10시 50분 현재 전일 대비 2.3% 오른 2235원에 거래되고 있다.

 

아이투자에 따르면 2분기 실적을 반영한 이 회사의 PER은 5.3배로 시장 전체 평균치 17배보다 크게 낮다. 2010년 9월 상장 이후 평균값인 5.6배와 비슷한 수준이다. 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 평균치(0.9배)보다 낮고, 자기자본이익률(ROE)은 15%로 평균값(12%)보다 개선됐다.

 

ROE가 높을수록 기업의 효율·수익성이 높은 것으로 보며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다. 지표 산정은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 연환산(최근 4분기 합산) 기준이다.

 

 

한편 아이투자는 지난 3월 20일 '대가의 선택'을 통해 KTcs를 소개한 바 있다. 대가의 선택은 역사상 존경 받는 투자자들이 '만약 한국에 투자했다면 어떤 기업을 샀을까?'에 대한 해답을 제시해 주는 코너다.

 

(바로가기: [대가의 선택] 퍼킨스의 선택 'KTcs')

 

▷ 컨텍센터 전문업체...2Q 법인세 효과로 순이익↑

 

KTcs는 2010년 KT에서 독립한 컨텍센터 아웃소싱 전문업체다. 컨택센터는 고객과 다채널로 소통하는 고객센터다. 단순 전화상담 뿐만 아니라 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다양한 채널을 통해 고객과 소통한다. IMF 경제위기 이후 금융권에서 유지비용을 줄이기 위해 시작된 사업이다. 외국계 기업 역시 투자비용 축소를 위해 컨텍센터 아웃소싱을 선호한다. 최근엔 제조, 유통업으로 시장이 빠르게 확대되고 있다.

 

국내 컨텍센터 회사들은 대부분 애스팩트(Aspect) 등 외국업체로부터 솔루션을 수입해 사용한다. 브리지텍만이 솔루션 자체 개발에 성공했다. 상장된 기업은 KTcs, 케이티스, 브리지텍, 효성ITX, 엠피씨, 한솔인티큐브, 오늘과내일이다. 각 컨텍센터 아웃소싱 회사마다 매출처가 다르다. KTcs의 주요 매출처는 KT 고객센터다. 형제회사인 케이티스와 지역을 나눠 충청이남지역의 KT 고객센서를 운영하고 있다.

 

KTcs의 올 2분기 매출액은 947억원으로 전년 동기 대비 2% 감소했다. 영업이익은 9% 줄어든 50억3500만원, 순이익은 13% 증가한 51억7600만원이다. 컨텍센터 사업은 호조를 보였으나, olleh고객서비스와 114번호안내 사업이 부진했다. 반면 순이익은 법인세가 13억원에서 3억원으로 줄면서 오히려 늘었다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 19%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 ktcs의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 331위(상위 19%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

 

밸류에이션과 현금 창출력은 비교적 낮은 2점이다. 밸류에이션은 현재 PER이 평균치와 비슷한 점, 현금 창출력은  영업 현금흐름이 순이익보다 적고, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영됐다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.