[미리분석] 한세실업, “올해 매출 1조 돌파”

5일 개장을 앞둔 가운데 영업실적 전망 공시를 한 한세실업이 반등할 수 있을지 관심을 끈다. 전일(거래일 기준) 한세실업은 0.3%(50원) 하락한 1만5500원에 거래를 마쳤다.

지난 2일 장 마감 후 한세실업은 영업실적 전망 공시를 냈다. 올해 연간 매출액은 1조1000억원으로 전년 동기 대비 13%, 영업이익은 751억원으로 9% 늘어날 것으로 봤다. 한세실업은 올 상반기 매출액 4721억원, 영업이익 302억원을 달성했다. 즉, 하반기엔 매출액 6279억원과 영업이익 449억원을 달성한다는 계획이다. 매출액은 지난해 하반기보다 7% 증가한 규모지만, 영업이익은 13% 감소한 수치다.

이와 더불어 2013년도 영업실적도 전망했다. 한세실업이 전망한 매출액은 1조2420억원, 영업이익은 869억원이다. 이는 올해 전망치보다 각각 13%와 16% 증가한 규모다.



한세실업은 의류 아웃소싱 전문 업체다. 국내에서 수영복, 자켓 등을 생산해 주문자 상표 부착생산(OEM)방식으로 수출한다. 미국인의 1.5명 중 1명이 한세실업 옷을 입을 만큼 미국 시장에 특화된 회사다. 매출의 99%가 미국에서 나올 정도다.

한세실업은 최근 SPA 브랜드에 납품하며 성장하고 있다. SPA란 의류기획∙디자인, 생산∙제조, 유통∙판매까지 전 과정을 제조회사가 맡는 것을 말한다. 제조원가를 낮춰 가격을 저렴케 하고, 소비자 트렌드를 빨리 반영시키는 장점이 있다. 유니클로(Uniqlo), 자라(Zara), 에이치앤엠(H&M) 등이 대표적이다. 한세실업은 모든 생산기지가 동남아와 중남미에 위치해 있어 원가 절감, 생산력 확대, 공급처 다변화에 유리하다.

지난달 9일 국민연금은 한세실업 지분을 종전 7.04%에서 8.07%로 늘렸다고 공시했다. 국민연금은 작년 4월 한세실업을 5%이상 취득해 신규 보고했으며, 이후 4차례 지분변동 공시를 했다.

▷ PBR 3배, ROE 27%

아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 한세실업은 섬유, 의류, 신발, 호화품 업체(시가총액 1000억원 이상) 중에서 자기자본이익률(ROE)이 가장 높은 종목으로 나타났다. 한세실업의 ROE는 27%다. ROE는 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다. 주가순자산배수(PBR) 역시 동종 업계 대비 높았다. 한세실업의 PBR은 3배로 로만손(3.4배)에 이어 2위다.