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[즉시분석] 이지바이오 3%↑...KB자산 5% 보유
KB자산운용이 지분율 5%대를 회복한 이지바이오6,380원, ▲220원, 3.57%가 4일 만에 반등했다. 30일 오전 10시 36분 현재 3.1% 오른 3330원에 거래 중이다.
전일 금융감독원 전자공시에 따르면 KB자산은 이달 6일부로 보유주식수가 246만208주(지분 5.2%)에 이르러 보유 지분율 5%대를 회복했다. 지난 5월 지분율을 5% 아래로 낮춘 후 5개여월 만이다.
눈길을 끄는 점은 이에 앞서 국민연금공단도 최근 이 회사 지분을 대량보유했다고 공시한 것이다. 지난 9일 금융감독원 전자공시에 따르면 국민연금은 7월 4일 이 회사 주식에 대한 누적 순매수량이 235만431주(지분 5%)에 이르러 5% 신규 공시 의무가 발생했고, 21일 65만8220주(지분 1.4%) 신규 취득해 지분율을 6.4%로 높였다.
이 같은 기관투자자들의 연이은 대량보유 공시는 꾸준한 영업실적과 축산업 수직계열화에 따른 성장성에 대한 기대감이 반영된 움직임으로 풀이된다.
이지바이오는 지난 2007년부터 양호한 영업 실적을 기록해 왔다. 매출액은 매년 10~20% 늘어 지난해 951억원을 기록했고, 영업이익은 두 해를 제외하고 30% 이상 늘어 지난해 136억원을 기록했다. 이는 항생제의 부작용에 대한 사회적 인식이 높아져 천연제제 배합사료 및 첨가물의 수요가 꾸준히 늘어난 결과로 풀이된다.
이지바이오는 축산업 수직 계열화를 위해 적극적으로 인수·합병(M&A)를 진행해 왔다. 2003년 양돈 사료 기업 도드람 B&F를 인수했고, 지난해와 올해는 양계기업 마니커779원, ▲8원, 1.04%와 삼양사의 사료사업 부문을 각각 인수했다. 2분기 말 기준 관계기업지분관련투자자산이 총자산에서 차지하는 비중은 62%다. 이 가운데 종속기업 관련 비중은 48%에 달한다.
다만, 현재는 계열사간 '시너지'보다는 자회사 실적 부진에 따른 순이익 감소라는 부정적 영향이 더 큰 상황이다. 올 상반기 이지바이오의 매출액과 영업이익은 607억원과 104억원으로 각각 55%와 65%가 늘었다. 하지만 순이익은 117억원으로 45%가 줄었다. 이는 자회사 실적 부진에 따른 결과다. 상반기 지분법 이익은 35억원으로 지난해 동기보다 80% 급감했는데, 주요 자회사 중 하나인 마니커779원, ▲8원, 1.04%가 94억원의 적자를 기록한 영향이 컸다.
이지바이오(1988년 설립)는 동물약품, 기능성 사료 첨가제, 갓난 돼지용 배합사료를 만든다. 이 회사가 제조하는 발효·가공제품은 생명공학 기술을 응용한 천연제제로 항생제를 대체해 가축의 면역력을 높이는 역할을 한다. 대표적인 상품으로는 키토산 발효제품 '펌키토'가 있다.
한편, 이 회사의 지난 반기 말 자본총계(지분법 적용) 기준 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균과 거의 같다. 자기자본이익률(ROE)은 0.4%로 5년 평균 7.5%보다 낮다.
전일 금융감독원 전자공시에 따르면 KB자산은 이달 6일부로 보유주식수가 246만208주(지분 5.2%)에 이르러 보유 지분율 5%대를 회복했다. 지난 5월 지분율을 5% 아래로 낮춘 후 5개여월 만이다.
눈길을 끄는 점은 이에 앞서 국민연금공단도 최근 이 회사 지분을 대량보유했다고 공시한 것이다. 지난 9일 금융감독원 전자공시에 따르면 국민연금은 7월 4일 이 회사 주식에 대한 누적 순매수량이 235만431주(지분 5%)에 이르러 5% 신규 공시 의무가 발생했고, 21일 65만8220주(지분 1.4%) 신규 취득해 지분율을 6.4%로 높였다.
이 같은 기관투자자들의 연이은 대량보유 공시는 꾸준한 영업실적과 축산업 수직계열화에 따른 성장성에 대한 기대감이 반영된 움직임으로 풀이된다. 이지바이오는 지난 2007년부터 양호한 영업 실적을 기록해 왔다. 매출액은 매년 10~20% 늘어 지난해 951억원을 기록했고, 영업이익은 두 해를 제외하고 30% 이상 늘어 지난해 136억원을 기록했다. 이는 항생제의 부작용에 대한 사회적 인식이 높아져 천연제제 배합사료 및 첨가물의 수요가 꾸준히 늘어난 결과로 풀이된다.
이지바이오는 축산업 수직 계열화를 위해 적극적으로 인수·합병(M&A)를 진행해 왔다. 2003년 양돈 사료 기업 도드람 B&F를 인수했고, 지난해와 올해는 양계기업 마니커779원, ▲8원, 1.04%와 삼양사의 사료사업 부문을 각각 인수했다. 2분기 말 기준 관계기업지분관련투자자산이 총자산에서 차지하는 비중은 62%다. 이 가운데 종속기업 관련 비중은 48%에 달한다.
다만, 현재는 계열사간 '시너지'보다는 자회사 실적 부진에 따른 순이익 감소라는 부정적 영향이 더 큰 상황이다. 올 상반기 이지바이오의 매출액과 영업이익은 607억원과 104억원으로 각각 55%와 65%가 늘었다. 하지만 순이익은 117억원으로 45%가 줄었다. 이는 자회사 실적 부진에 따른 결과다. 상반기 지분법 이익은 35억원으로 지난해 동기보다 80% 급감했는데, 주요 자회사 중 하나인 마니커779원, ▲8원, 1.04%가 94억원의 적자를 기록한 영향이 컸다.
이지바이오(1988년 설립)는 동물약품, 기능성 사료 첨가제, 갓난 돼지용 배합사료를 만든다. 이 회사가 제조하는 발효·가공제품은 생명공학 기술을 응용한 천연제제로 항생제를 대체해 가축의 면역력을 높이는 역할을 한다. 대표적인 상품으로는 키토산 발효제품 '펌키토'가 있다.
한편, 이 회사의 지난 반기 말 자본총계(지분법 적용) 기준 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균과 거의 같다. 자기자본이익률(ROE)은 0.4%로 5년 평균 7.5%보다 낮다.
[닭고기, 육류 및 배합사료업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 닭고기 소비는 매년 10% 이상 성장해, 돼지고기나 소고기 성장률을 크게 앞서며 미래 식품으로 자리 잡아 나가고 있다는 것이 업계 분석이다. 특히 하림, 마니커, 동우는 사료에서 종계, 도계, 육계, 가공 판매까지 이어지는 수직계열화를 통해 수익성이 개선, 안정화 될 것으로 업계는 기대하고 있다.
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리한냉, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
그러나 조류 독감이나 구제역 등 가축 전염병이 발생하면 도살 처분해야 하는 리스크가 있다. 관련 질병 소식에 따라 해당기업의 주가가 급등락 할 수 있다는 점은 유의해야 한다.
[육류 및 배합사료업 주요 기업]
육류 : 하림, 마니커, 동우, 선진
사료 : 팜스코, 우성사료, 팜스토리한냉, 고려산업, 한일사료, 이지바이오
[닭고기, 육류 및 배합사료업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하림 | 3,200원 | ▲10원 (0.3%) | 3,473 | 99 | 69 | N/A | 0.89 | -4.8% |
| 마니커 | 679원 | 0원 (0%) | 1,430 | -55 | -79 | N/A | 0.62 | -17.6% |
| 동우 | 3,270원 | ▲120원 (3.8%) | 1,048 | -20 | 1 | 24.5 | 0.66 | 2.7% |
| 선진 | 13,250원 | ▼350원 (-2.6%) | 1,996 | 150 | 123 | 6.8 | 1.13 | 16.7% |
| 팜스코 | 4,535원 | ▼5원 (-0.1%) | 3,120 | 140 | 127 | 16.4 | 0.75 | 4.6% |
| 팜스토리 | 1,255원 | ▲35원 (2.9%) | 2,290 | 97 | 55 | N/A | 0.94 | -5.8% |
| 고려산업 | 4,590원 | ▲55원 (1.2%) | 900 | 37 | 21 | 4.7 | 0.39 | 8.4% |
| 한일사료 | 1,255원 | ▲15원 (1.2%) | 640 | 8 | 6 | 25.9 | 0.75 | 2.9% |
| 이지바이오 | 3,330원 | ▲100원 (3.1%) | 608 | 105 | 83 | 189.6 | 0.76 | 0.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[이지바이오] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '도드람' 브랜드로 알려진 축산산업 수직계열화한 지주회사로 동물약품 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ동물약품 및 기능성첨가제는 화학제품에서 환경친화적 천연제제 제품으로 전환 중 ㅇ수요처인 배합사료 산업은 성숙산업에 진입 |
| 경기변동 | 주로 전방산업(육가공,유가공,수산물가공) 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ사료첨가제 : 가축의 면역 증강 및 유해세균의 억제 (매출 비중 70%) ㅇ첨가제 : 고급단백질 공급 및 소화 촉진 (매출 비중 22%) |
| 원재료 | 옥수수, 대두박 등 |
| 실적변수 | ㅇ옥수수 및 소맥(밀) 국제가격 하락시 수혜 ㅇ환율 하락시 원가경쟁력 상승 |
| 리스크 | 미행사 전환사채 잔량 10만주 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이지바이오] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이지바이오] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 지원철 | 본인 | 보통주 | 5,407,051 | 11.74 | 5,916,179 | 12.61 | - |
| 성순희 | 특수관계 | 보통주 | 751,698 | 1.63 | 751,698 | 1.60 | - |
| 지현욱 | 특수관계 | 보통주 | 7,627,177 | 16.56 | 7,947,284 | 16.94 | - |
| 우리손영농조합 | 특수관계 | 보통주 | 1,231,855 | 2.67 | 1,231,855 | 2.63 | - |
| 김지범 | 특수관계 | 보통주 | 3,579 | 0.01 | 3,579 | 0.01 | - |
| 아날로그 | 특수관계 | 보통주 | 0 | 0 | 139,946 | 0.30 | - |
| 계 | 보통주 | 15,021,360 | 32.61 | 15,990,541 | 34.09 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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