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[3Q 실적] SK이노, 영업이익 6486억...예상치 '하회'
12.10/26
형재혁
SK이노베이션100,000원, ▼-2,200원, -2.15%이 3분기 대체로 시장 전망치를 밑도는 실적을 기록했다.
26일 잠정실적 공시에 따르면 SK이노베이션의 지난 3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 18조5067억원과 6486억원으로 최근 3개월간 시장 전망치를 각각 1.7%와 8% 밑돌았다. 순이익은 5097억원으로 예상치를 0.3% 상회했다. 전년 동기와 비교하면 매출액은 8% 늘었지만, 영업이익과 순이익은 25%와 72%가 각각 줄었다.
증권가에 따르면 이는 이란산 원유 도입 중단으로 브렌트유 비중이 증가해 수입단가 및 수송비가 상승했고, 8월 한달간 이뤄진 중질유 탈황공정의 정기보수에 따른 생산공백이 발생한 결과로 풀이된다.
SK이노베이션은 SK그룹의 자원 담당 사업지주회사다. 석유개발을 본업으로 하고, SK에너지, SK종합화학, SK루브리컨츠 등을 자회사로 두고 있다. 지난 2분기 연결 기준 매출 비중은 석유 사업 77%, 화학 사업 17%, 윤활유 사업 4%, 석유개발 및 기타 사업 2%다. 사업 대부분이 정유, 석유화학과 연관을 맺고 있기 때문에 유가 등락이 핵심 실적 변수다. 일반적인 사업 환경에서는 유가가 상승하면 이익이 늘어난다.
한편, 10시 35분 현재 주가는 0.3% 오른 15만8000원에 거래되고 있다. 5일 만에 상승 전환이다.
26일 잠정실적 공시에 따르면 SK이노베이션의 지난 3분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 18조5067억원과 6486억원으로 최근 3개월간 시장 전망치를 각각 1.7%와 8% 밑돌았다. 순이익은 5097억원으로 예상치를 0.3% 상회했다. 전년 동기와 비교하면 매출액은 8% 늘었지만, 영업이익과 순이익은 25%와 72%가 각각 줄었다.
증권가에 따르면 이는 이란산 원유 도입 중단으로 브렌트유 비중이 증가해 수입단가 및 수송비가 상승했고, 8월 한달간 이뤄진 중질유 탈황공정의 정기보수에 따른 생산공백이 발생한 결과로 풀이된다.
SK이노베이션은 SK그룹의 자원 담당 사업지주회사다. 석유개발을 본업으로 하고, SK에너지, SK종합화학, SK루브리컨츠 등을 자회사로 두고 있다. 지난 2분기 연결 기준 매출 비중은 석유 사업 77%, 화학 사업 17%, 윤활유 사업 4%, 석유개발 및 기타 사업 2%다. 사업 대부분이 정유, 석유화학과 연관을 맺고 있기 때문에 유가 등락이 핵심 실적 변수다. 일반적인 사업 환경에서는 유가가 상승하면 이익이 늘어난다.
한편, 10시 35분 현재 주가는 0.3% 오른 15만8000원에 거래되고 있다. 5일 만에 상승 전환이다.
[정유 업체] 이슈와 수혜주
정유 업체는 기름 값이 오르면 수익성이 높아 지고 주가도 함께 상승한다.
지속적인 원유 가격 상승에 따라 정유 업계는 수익성이 높은 원유 생산을 위해 고도화설비 증설을 앞다퉈 진행중이다. 고도화설비란 원가 보다 낮은 벙커C유 등 중질유를 촉매제를 첨가해 휘발유 등의 고부가가치 상품으로 바꾸는 설비를 말한다.
2012년 5월 현대오일뱅크가 유가증권시장에 상장할 계획이다. 상장 전후에 정유 업체들의 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망된다.
[유가 상승시 수혜 종목]
SK이노베이션, S-Oil, GS 칼텍스(비상장), 현대오일뱅크(비상장)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
지속적인 원유 가격 상승에 따라 정유 업계는 수익성이 높은 원유 생산을 위해 고도화설비 증설을 앞다퉈 진행중이다. 고도화설비란 원가 보다 낮은 벙커C유 등 중질유를 촉매제를 첨가해 휘발유 등의 고부가가치 상품으로 바꾸는 설비를 말한다.
2012년 5월 현대오일뱅크가 유가증권시장에 상장할 계획이다. 상장 전후에 정유 업체들의 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 전망된다.
[유가 상승시 수혜 종목]
SK이노베이션, S-Oil, GS 칼텍스(비상장), 현대오일뱅크(비상장)
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[정유 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK이노베이션 | 158,500원 | ▲1,000원 (0.6%) | 16,096 | 10,398 | 8,752 | 6.1 | 0.99 | 16.1% |
| S-Oil | 97,000원 | ▲300원 (0.3%) | 178,338 | 2,287 | 1,591 | 19.8 | 2.18 | 11% |
| GS | 66,300원 | ▼200원 (-0.3%) | 1,033 | 874 | 719 | 15.7 | 1.02 | 6.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[SK이노베이션] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | SK계열의 국내 최대 정유업체(옛 SK에너지) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ SK종합화학, SK루브리컨츠 등을 보유한 사업지주회사 ㅇ 정유, 석유화학은 대규모 장치가 필수인 전형적인 공단형 산업 |
| 경기변동 | 유화를 비롯한 전방 산업의 경기 변동에 민감. 일반적으로 정유업 경기 사이클은 7~8년 |
| 주요제품 | ㅇ 석유 사업 (76%, 매출비중) ㅇ 화학 사업 (18%) ㅇ 윤활유 사업 (3%) |
| 원재료 | 원유 |
| 실적변수 | ㅇ 국제 유가가 오르면 판매가 상승 ㅇ 환율이 오르면 원유 수입에서 환차손 발생 ㅇ 해외 유전개발 사업에 투자중 |
| 리스크 | 원재료를 100% 수입하고 있어 환율변동에 민감 (원/달러 환율 10% 상승시 2190억원 관련 손실 발생) |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK이노베이션] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[SK이노베이션] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| SK(주) | 본인 | 보통주 | 30,883,788 | 33.40 | 30,883,788 | 33.40 | - |
| 김영태 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.00 | 3,000 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 30,886,788 | 33.40 | 30,886,788 | 33.40 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 기타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
