[즉시분석] KTcs 1%↑...예상 시가배당률은?

KTcs가 상승세다. 18일 오후 2시 15분 현재 전일 대비 1.4% 오른 2240원에 거래되고 있다.

KTcs는 지난해 은행금리 수준의 배당금을 지급했던 종목이다. 보통주 1주당 배당금은 70원으로 시가배당률이 3.4%였다. 그러나 올해 예상 시가배당률은 작년보다 낮을 것으로 분석된다.

최근 4분기 합산 순이익을 기준 지난해 배당성향(순이익 중 배당금 지급 비율)이 15%로 유지된다고 가정하면 올해 1주당 예상 배당금은 61원이다. 현 주가 기준 시가배당률 2.7%로 예금금리에 못 미치는 수준이다.

올해 예상 시가배당률이 지난해보다 낮은 이유는 순이익이 부진했기 때문이다. 이 회사의 올 상반기 순이익은 107억원으로 전년 동기 대비 5% 감소했다. 2분기 법인세 감소 효과로 순이익이 전년 동기 대비 6% 늘었으나, 1분기 순이익이 13% 줄었다. 한편 상반기 매출액은 922억원으로 2% 증가했으나, 영업이익이 68억원으로 16% 감소했다. 급여 등의 영업비용이 늘어난 탓이다.

▷ 컨텍센터 전문업체...ROE 15%, PBR 0.8배

KTcs는 2010년 KT에서 독립한 컨텍센터 아웃소싱 전문업체다. 컨택센터는 고객과 다채널로 소통하는 고객센터다. 단순 전화상담 뿐만 아니라 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다양한 채널을 통해 고객과 소통한다. 최근엔 금융업 뿐만 아니라 제조, 유통업으로 시장이 빠르게 확대되고 있다.

국내 컨텍센터 회사들은 대부분 애스팩트(Aspect) 등 외국업체로부터 솔루션을 수입해 사용한다. 브리지텍만이 솔루션 자체 개발에 성공했다. 상장된 기업은 KTcs, 케이티스, 브리지텍, 효성ITX, 엠피씨, 한솔인티큐브, 오늘과내일이다. 각 컨텍센터 아웃소싱 회사마다 매출처가 다르다. KTcs의 주요 매출처는 KT 고객센터다. 형제회사인 케이티스와 지역을 나눠 충청이남지역의 KT 고객센서를 운영하고 있다.

한편 아이투자는 지난 3월 20일 '대가의 선택'을 통해 KTcs를 소개한 바 있다. 대가의 선택은 역사상 존경 받는 투자자들이 '만약 한국에 투자했다면 어떤 기업을 샀을까?'에 대한 해답을 제시해 주는 코너다.

(바로가기: [대가의 선택] 퍼킨스의 선택 'KTcs')

최근 4분기 합산 순이익을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 15%다. 주가수익배수(PER)는 5.4배, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 15%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 KTcs의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 257위(상위 15%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션과 현금 창출력은 2점으로 낮은 수준이다. 밸류에이션은 현재 PER이 평균치와 비슷한 점, 현금 창출력은 영업 현금흐름이 순이익보다 적고, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.