[적중!] 오스템임플란트, '승부주' 소개 후 +73%

오스템임플란트가 4일 만에 반등했다. 11일 오후 1시 13분 현재 1.9% 오른 2만8250원에 거래되고 있다. 

지난 6월 28일 아이투자는 이 회사를 '오늘의 승부주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [승부주] 오스템임플, 이 없으면 임플란트) 외국산 임플란트가 주류를 이뤘던 1997년 임플란트를 국산화한 후 국내 1위 사업자가 됐고, 적극적인 해외 진출로 매출 대비 수출 비중이 2010년 20%에서 올해 1분기 28%로 늘고 있는 점에 주목했다. 승부주 소개 후 주가 상승률은 73%로 같은 기간 10% 오른 코스닥 지수를 63%포인트 초과했다.

'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않는 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자가 지분을 확대하는 주식을 골라 소개하는 코너다. 단기간에 승부를 보는 종목이 아닌, '오늘'부터 관심권에 두고 중·장기적으로 활용하자는 취지에서 도입됐다.



오스템임플란트의 올 상반기 매출액은 743억원으로 지난해 동기보다 14% 늘었다. 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 142억원과 93억원으로 각각 44%와 138% 늘었다. 국내 임플란트 시장 안정화에 따라 영업 실적이 개선된 가운데 해외법인 적자 축소로 순이익이 큰 폭으로 개선됐다.

오스템임플란트는 내수 시장 한계를 극복하기 위해 적극적으로 해외 시장에 진출해 왔다. 현재 미국, 중국, 대만, 유럽 등지에 총 19개의 해외법인을 가지고 있다. 올해 상반기 해외법인의 총 순손실은 17억3700만원으로 지난해 동기보다 44억3900만원이 축소됐다. 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 43%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오스템임플란트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 11점으로 전체 상장기업 중 737위(상위 43%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하지만, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 

재무 안전성 점수는 2점으로 낮다. 이는 2분기 말 기준 부채비율이 00%를 넘고, 2분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 현금회전일수(매출채권 회전일수 - 재고자산 회전일수 - 매입채무 회전일수)가 120일을 넘는 점 등이 반영된 결과다. 

현금 창출력 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 마이너스를 기록했고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름 비율이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.
 
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.