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[즉시분석] 피에스텍 2%↑...MRI 점수 상위 14%
피에스텍3,985원, ▼-5원, -0.13%이 사흘 만에 반등세다. 11일 오전 11시 16분 현재 전일보다 2.6% 오른 5400원에 거래되고 있다. 이 회사는 지난 8일 상승 마감한 뒤 연이틀 하락세를 보였다.
피에스텍은 지난 1948년 풍성산업으로 설립된 전력기기, 자동차 부품 생산 회사다. 전력기기는 지난 1989년 일본 오사까전기공업과 기술제휴를 통해 경쟁력을 확보했으며, 전자식 전력량계를 개발해 지난 2006년 국내 업계 최초로 한국전력의 형식승인을 취득했다. 최근에는 제주 스마트 그리드 실증단지 컨소시엄에 참여하는 등 스마트 그리드 관련 사업을 진행 중이다.
전력량계란 일정 기간 사용한 전력의 총량을 측정, 기록하는 기기다. 한국전력의 입찰에 응하는 방식으로 제품을 공급하고 있는데 반기보고서에 따르면 피에스텍은 지난해 입찰결과 기준 32%의 점유율을 차지한 1위 업체다. 또한 자동 원격검침 시스템(AMR) 부문도 자체적으로 집계한 결과 옴니시스템738원, ▲6원, 0.82%(점유율 35%)에 이어 2위권인 30%의 점유율을 기록했다.
자동차 부품 사업은 팬모터, 와이퍼 모터 등 소형모터와 이를 감싸는 부품인 하우징을 생산해 주문자 상표 부착 생산(OEM)방식으로 완성차 업계에 공급하고 있다. 와이퍼 모터 하우징의 경우 국내 OEM시장의 75%를 점유하는 과점업체다. 올해 상반기 매출액 비중은 전력기기 사업부 65%, 자동차 부품 사업부 34%다.
2분기 매출액은 80억원으로 전년 동기 대비 35% 줄었다. 영업이익은 2억원으로 89%, 순이익은 13억원으로 37% 감소했다. 건설업황 부진에 따른 전력기기 납품 감소 영향이다. 14억원의 지분법 관련 이익이 반영돼 순이익이 영업이익보다 많았다.
한편, 피에스텍은 지난달 21일 아이투자 '승부주' 코너에서 다뤘다. (바로 가기: [승부주] 피에스텍, 국내 1위 전력량계 회사)
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 14%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
피에스텍은 지난 1948년 풍성산업으로 설립된 전력기기, 자동차 부품 생산 회사다. 전력기기는 지난 1989년 일본 오사까전기공업과 기술제휴를 통해 경쟁력을 확보했으며, 전자식 전력량계를 개발해 지난 2006년 국내 업계 최초로 한국전력의 형식승인을 취득했다. 최근에는 제주 스마트 그리드 실증단지 컨소시엄에 참여하는 등 스마트 그리드 관련 사업을 진행 중이다.
전력량계란 일정 기간 사용한 전력의 총량을 측정, 기록하는 기기다. 한국전력의 입찰에 응하는 방식으로 제품을 공급하고 있는데 반기보고서에 따르면 피에스텍은 지난해 입찰결과 기준 32%의 점유율을 차지한 1위 업체다. 또한 자동 원격검침 시스템(AMR) 부문도 자체적으로 집계한 결과 옴니시스템738원, ▲6원, 0.82%(점유율 35%)에 이어 2위권인 30%의 점유율을 기록했다.
자동차 부품 사업은 팬모터, 와이퍼 모터 등 소형모터와 이를 감싸는 부품인 하우징을 생산해 주문자 상표 부착 생산(OEM)방식으로 완성차 업계에 공급하고 있다. 와이퍼 모터 하우징의 경우 국내 OEM시장의 75%를 점유하는 과점업체다. 올해 상반기 매출액 비중은 전력기기 사업부 65%, 자동차 부품 사업부 34%다.
2분기 매출액은 80억원으로 전년 동기 대비 35% 줄었다. 영업이익은 2억원으로 89%, 순이익은 13억원으로 37% 감소했다. 건설업황 부진에 따른 전력기기 납품 감소 영향이다. 14억원의 지분법 관련 이익이 반영돼 순이익이 영업이익보다 많았다.
한편, 피에스텍은 지난달 21일 아이투자 '승부주' 코너에서 다뤘다. (바로 가기: [승부주] 피에스텍, 국내 1위 전력량계 회사)
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 14%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 피에스텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 244위(상위 14%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 1점으로 낮다. 주가수익배수(PER)가 10.5배로 최근 5년 평균 8.9배보다 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트그리드 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트그리드는 전력을 효율적이고 친환경적으로 사용하기 위한 '똑똑한 전력망'이다. 2011년 9월 여의도, 강남 정전, 12월 여수화학단지 정전 등 잦은 정전사태로 스마트그리드 구축을 통한 효율적인 에너지관리 필요성이 높아졌다.
관련 세계 시장규모는 연평균 20% 성장해 2014년 1714억 달러에 이를 전망이다. 우리나라도 2030년까지 27.5조원을 투자할 예정이며 현재 제주 실증단지 구축하는 사업을 진행 중이다. 지식경제부는 2012년 1월까지 스마트그리드 5개년 기본계획을 구체화할 방침이다.
스마트그리드는 송배전 시스템 확보, 전력 소비자를 위한 스마트미터·AMI 설치, 전기차 및 배터리, 신재생에너지 관리시스템 사업 등으로 세분화된다.
[스마트그리드 주요 업체]
송배전 장비: LS, LS산전, 한국전력, 효성, 누리텔레콤, 옴니시스템, SK텔레콤
스마트미터·AMI: LS산전, 일진전기, 피에스텍
양방향 통신: 포스코ICT, 위지트, 삼성전기
전기차 충전 및 전력 저장장치 : 아트라스BX, 코디에스, 비츠로셀, 넥스콘테크, 삼화콘덴서, 이화전기, 제룡전기, 피앤이솔루션
관련 세계 시장규모는 연평균 20% 성장해 2014년 1714억 달러에 이를 전망이다. 우리나라도 2030년까지 27.5조원을 투자할 예정이며 현재 제주 실증단지 구축하는 사업을 진행 중이다. 지식경제부는 2012년 1월까지 스마트그리드 5개년 기본계획을 구체화할 방침이다.
스마트그리드는 송배전 시스템 확보, 전력 소비자를 위한 스마트미터·AMI 설치, 전기차 및 배터리, 신재생에너지 관리시스템 사업 등으로 세분화된다.
[스마트그리드 주요 업체]
송배전 장비: LS, LS산전, 한국전력, 효성, 누리텔레콤, 옴니시스템, SK텔레콤
스마트미터·AMI: LS산전, 일진전기, 피에스텍
양방향 통신: 포스코ICT, 위지트, 삼성전기
전기차 충전 및 전력 저장장치 : 아트라스BX, 코디에스, 비츠로셀, 넥스콘테크, 삼화콘덴서, 이화전기, 제룡전기, 피앤이솔루션
[스마트그리드 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LS산전 | 67,600원 | ▲400원 (0.6%) | 7,762 | 853 | 556 | 23.1 | 2.50 | 10.8% |
| 일진전기 | 5,160원 | 0원 (0%) | 4,812 | 90 | 22 | N/A | 0.58 | -5.3% |
| 누리텔레콤 | 5,850원 | ▲250원 (4.5%) | 133 | -14 | -20 | N/A | 1.51 | -15.8% |
| 포스코 ICT | 7,160원 | ▲90원 (1.3%) | 3,994 | 115 | 78 | 42.9 | 3.93 | 9.2% |
| 피에스텍 | 5,430원 | ▲170원 (3.2%) | 143 | 20 | 17 | 10.5 | 1.02 | 9.7% |
| 위지트 | 1,320원 | ▲15원 (1.1%) | 130 | 12 | 7 | 82.9 | 3.78 | 4.6% |
| 삼성전기 | 88,700원 | ▼1,900원 (-2.1%) | 25,499 | 1,626 | 3,307 | 16.3 | 1.85 | 11.3% |
| 아트라스BX | 35,600원 | ▲250원 (0.7%) | 2,323 | 361 | 305 | 5.6 | 1.15 | 20.4% |
| 코디에스 | 4,145원 | ▼35원 (-0.8%) | 76 | -21 | -17 | N/A | 1.40 | -3.9% |
| 비츠로셀 | 6,850원 | ▼60원 (-0.9%) | 124 | 18 | 17 | 11.3 | 1.70 | 15.1% |
| 넥스콘테크 | 16,400원 | ▲50원 (0.3%) | 1,896 | 70 | 33 | 51.3 | 4.94 | 9.6% |
| 삼화콘덴서 | 6,060원 | ▼10원 (-0.2%) | 575 | 17 | 11 | 16.5 | 1.19 | 7.2% |
| 이화전기 | 1,410원 | ▲30원 (2.2%) | 195 | -6 | -4 | N/A | 2.25 | -0.6% |
| 제룡전기 | 3,110원 | ▲40원 (1.3%) | 193 | 4 | 4 | 75.7 | 1.11 | 1.5% |
| 옴니시스템 | 1,710원 | ▲30원 (1.8%) | 117 | -12 | 10 | N/A | 1.09 | -35.7% |
| 피앤이솔루션 | 7,250원 | ▼70원 (-1%) | 272 | 28 | 31 | 8 | 1.46 | 18.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[피에스텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 계량·계측 관련 전력기기, 자동차 부품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 전력기기사업은 디지털 시대가 도리함에 따라 전자식 계량기 비중이 높아지면서 시장 확대중 ㅇ 자동차 부품사업은 현대차의 실적 호조가 이어짐에 따라 꾸준한 수요가 발생할 전망 |
| 경기변동 | 전방산업인 자동차 시장의 업황에 민감. 전력기기는 건설경기에 민감. 아날로그 계량기를 전자식으로 변경하는 교체수요도 발생함. |
| 주요제품 | ㅇ 계량기 (매출비중 55%) ㅇ 자동차부품 (매출비중 44%) |
| 원재료 | 전압소자, 베이스. 모터, 하우징 |
| 실적변수 | ㅇ 국내 완성차 업계의 자동차 판매량 증가시 수혜 ㅇ 전자식 계량기로 교체사업 발주시 수혜 ㅇ 건설경기 호황시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 건설경기 침체시 계량기 매출 감소 ㅇ 자동차 내수시장 불황시 매출 감소 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[피에스텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[피에스텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 풍성모터스(주) | 대주주 | 보통주 | 7,523,613 | 53.74 | 7,523,613 | 53.74 | - |
| 황선태 | 회장 | 보통주 | 69,000 | 0.49 | 69,000 | 0.49 | - |
| 계 | 보통주 | 7,592,613 | 54.23 | 7,592,613 | 54.23 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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