[미리분석] 코리아나, 상승 이어갈까

11일 개장을 앞두고 최근 이틀간 상승을 보인 코리아나의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일에는 3.4% 오른 1945원에 거래를 마감했으며, 이틀간 6% 올랐다.

 

코리아나는 2분기에 매출감소로 부진한 실적을 기록했다. 240억원의 매출을 올려 지난해 같은 기간보다 4% 줄었고, 영업이익은 4억원으로 74% 감소했다. 순이익은 5억원으로 62% 줄었다. 그럼에도 현재 주가수익배수(PER)는 6.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.03배를 기록, 화장품 업체 중 가장 낮았다.

 

 

 

이 같은 지표는 크게 개선된 올해 1분기 실적 반영에 따른 것으로 풀이된다. 1분기 매출액은 212억원으로 전년 동기 대비 17% 감소했다. 반면 영업이익과 순이익은 전년 동기 대비 흑자전환을 기록했다. 각각 151억원, 125억원으로 집계됐다. 순이익이 매출액의 58% 수준인 점이 눈에 띤다.

순이익 급증의 이유는 180억원의 기타수익 덕분으로, 지난해 처분한 서초사옥 잔금 160억원이 포함됐다. 사업보고서에 따르면 서초사옥은 지난해 11월 단기차입금 상환과 투자재원 확보를 위해 매각했으며, 총 매각대금은 320억원이다. 따라서 최근 4개 분기 주당순이익 합계(연환산)는 304원으로 집계돼 전일 종가로 계산한 PER은 6.41배다.

 

코리아나는 지난 1988년 설립된 화장품 업체다. 올해 상반기 매출의 96%를 화장품 사업에서 올렸고, 피부관리숍과 임대사업도 하고 있다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 10%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코리아나의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 179위(상위 10%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

 

사업 독점력 점수는 5점 만점에 2점으로 다소 낮다. 최근 3년간 연평균 자기자본이익률(ROE)이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.