지난 5월 10일 아이투자는 이 회사를 'V차트 우량주'로 소개했다. (바로가기 ☞ [V차트 우량주] 바이오랜드, 올해도 성장 이어갈까?) 천연화장품 판매 증가에 대응해 적극적인 설비투자로 고성장을 이어가는 것을 높게 평가했다. 또한, 최근 설비투자를 위한 부채 조달로 차입금이 늘었음에도, 종합적인 재무 안전성이 높은 것도 우량주 선정에 참고했다. 소개 이후 주가 상승률은 26%다.
바이오랜드는 생명공학 기술을 기반으로 천연물에서 화장품, 기능성 식품, 의약품의 원재료를 추출하는 회사다. 지난해 매출 비중은 화장품 원료 57%, 건강 기능성 식품 원료 30%, 의약품 원료 6%, 의료기기 7%다. 주력 사업인 화장품 원료 부문은 은 미백작용을 하는 알부틴, 한방화장품 원료와 같은 무독성·무자극의 천연 재료를 생산한다.
사업보고서에 따르면 바이오랜드는 국내 천연 화장품 원재료 시장의 약 50%를 점유하고 있다. 아모레퍼시픽, 엘지생활건강, 코리아나, 한국화장품, 참존 등 국내 주요 화장품 업체에 제품을 공급하는데, 특히 아모레퍼시픽에 생산 원료의 50%를 공급한다. 최근 국내 한류 열풍을 타고 국내 화장품 업체들의 중국 판매가 늘면서 동반 성장이 기대된다.
바이오랜드는 2분기 시장의 전망치를 대체로 충족하는 실적을 기록했다. 매출액과 순이익은 196억원과 35억원으로 각각 증권가의 최근 3개월 전망치 평균보다 3%씩 많았다. 다만 영업이익은 매출원가 상승에 따른 이익률 하락으로 전망치 평균보다 2% 적었다. 바이오랜드의 2분기 영업이익률은 22%로 전망치 평균인 23.2%보다 1.2%P 낮았다.
2분기 실적이 반영된 2분기 연환산 기준(최근 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 17배로 5년 평균 11배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)는 2.3배로 5년 평균 1.6배보다 높고, 자기자본이익률(ROE)은 13%로 5년 평균 17%보다 낮다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 31%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 바이오랜드의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 542위(상위 31%)를 차지했다.
다만 현금 창출력 점수가 1점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름이 7%보다 낮은 점 등이 반영된 결과다.
또한, 밸류에이션 점수도 0점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준 현재 PER이 17배로 5년 평균인 11배보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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