[즉시분석] 다우기술 3%↑...국민연금 3% 추가 취득

주식 시장이 약세인 가운데 국민연금공단이 지분을 추가 취득한 다우기술이 6일 만에 상승세로 돌아섰다. 10일 오후 1시 49분 현재 3% 오른 1만7000원에 거래 중이다. 

지난 9일 금융감독원 전자공시에 따르면 국민연금은 9월 18일과 25일 양일에 걸쳐 이 회사 주식 136만3790주를 추가 취득해 지분율을 종전 5.1%에서 8.1%로 3%포인트 높였다.

이는 다우기술의 사업 안정성과 자회사 가치에 주목한 움직임으로 풀이된다.

다우기술 매출은 지난 2003년부터 연평균 15% 늘어 지난해 1676억원을 기록했고, 이에 힘입어 영업손익은 2002년 38억원 적자에서 지난해 174억원으로 늘었다.

다우기술은 시스템통합(SI) 업체다. 시스템통합이란 사용자 환경에 맞게 정보시스템을 구축‧운영하는 사업이다. 컨설팅 단계에서 시스템 설계, 유지보수까지 종합적인 솔루션을 제공한다. 2000년대 이후 IT 업무 환경이 발전함에 따라 다우기술의 실적도 꾸준히 늘었다. 다우기술의 주요 고객은 공공기관, 금융기관, 통신사업자다.

시스템통합 시장의 30%는 대기업 계열의 IT서비스 업체가 점유하고 있다. 하지만 최근 'SW 산업 진흥법' 개정에 따라 대기업 계열 IT서비스 업체들의 공공정보화사업 참여가 내년부터 제한된다. 이에 따라 증권업계는 다우기술이 수혜를 입을 것으로 보고 있다. 지난달 14일 삼성증권은 소프트웨어 산업 진흥법 개정으로 다우기술의 시스템통합 사업의 매출규모가 성장할 것으로 전망했다. 

다우기술은 계열사로 상장사 키움증권, 사람인에이치알을 포함해 8개의 회사를 두고 있다. 주요 자회사인 키움증권과 사람엔에이치알의 보유 지분율은 각각 47.7%와 32.5%다. 보유 지분의 시장 가치(전일 종가 기준)는 6786억원으로 원으로 다우기술의 시가총액 7627억원의 89%에 이른다. 

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 25%...밸류에이션 매력 '아쉬워'

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 다우기술의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 429위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

밸류에이션 점수는 0점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)가 12.6배로 5년 평균 6.5배보다 20% 이상 높게 거래되고 있는 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.