[즉시분석] 동아타이어, 반등...'V차트 우량주'

코스피와 코스닥 지수가 1% 내외의 하락률을 보이는 가운데 동아타이어가 3일 만에 반등했다. 10일 오전 11시 6분 현재 0.3% 오른 1만4950원에 거래되고 있다. 

지난달 14일 아이투자는 이 회사를 'V차트 우량주'로 소개했다. ( 바로가기 ☞ [V차트 우량주] 동아타이어, 아들들 덕에 어깨 '들썩') 꾸준한 매출 증가와 더불어 자회사 실적 개선으로 순이익이 가파르게 증가하는 것에 주목했기 때문이다.

주요 자회사인 티티알, 동아전지, 동아윤태공사의 순이익은 2007년부터 꾸준히 늘어 지난해 2007년 대비 약 200% 늘어난 243억원을 기록했다. 이에 힘입어 동아타이어의 지난해 순이익은 2007년 대비 120% 늘어난 536억원을 기록했다.

V차트 우량주 소개 후 약 한 달간 상승률은 6%로 같은 기간 2.5% 내린 코스피 지수를 약 4%포인트 초과했다. 



동아타이어는 1971년 설립된 자동차 부품업체로 자동차용 튜브, 재생타이어, 후랩 등을 만든다. 주력 제품인 자동차용 튜브는 상반기 매출의 41%를 차지한다. 자동차용 튜브란 타이어 안쪽에 있는 고무재질의 튜브 제품을 말한다. 주력 시장은 북·남미, 중동, 유럽, 아프리카 등 해외 시장으로 생산량의 90%를 수출한다. 글로벌 자동차용 튜브 시장은 국내 3대 업체의 과점체제다. 동아타이어를 포함해 넥센, 삼익 T&R가 세계 시장의 50%를 점유하고 있다. 사업보고서에 따르면 동아타이어의 글로벌 시장 점유율은 20%다.

이 회사의 올 상반기 매출액은 2010억원으로 지난해 동기보다 10% 늘었다. 하지만 영업이익과 순이익(지분법 적용)은 각각 136억원과 292억원으로 각각 38%와 14% 줄었다. 매출 증가에도 지난해 외환차익과 금융자산처분이익이 크게 반영된 영향으로 이익 규모가 상대적으로 감소했다.

최근 4개분기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 현재 주가수익배수(PER)는 7.2배로 5년 평균 5배보다 높게 거래되고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 동아타이어의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 429위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금 창출력은 1점으로 낮다. 이는 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름이 7% 미만인 점 등이 반영된 결과다.

밸류에이션 점수도 0점으로 낮다. 이는 현재 PER이 5년 평균보다 20% 이상 할증돼 거래되고 있는 점 등이 반영된 결과다. 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.