[즉시분석] 한일시멘트 2%↑...PBR 0.2배

증시가 약세를 보이는 가운데 한일시멘트가 상승세를 보여 관심을 끈다. 10일 오전 11시 현재 전일 대비 2.8% 오른 4만800원에 거래되고 있다.

한일시멘트는 주가순자산배수(PBR)가 낮은 종목으로 꼽힌다. 이 회사의 PBR은 0.24배로 10년간 최저치인 0.18배 부근에 머물러 있다. 5년 평균치인 0.47배보다도 아래다. 2분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 11배, 기자본이익률(ROE)은 2.2%다.

PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 보며, ROE가 높을수록 기업의 효율·수익성이 높은 것으로 판단한다. 지표 산정은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 최근 4분기 합산 기준이다.



한일시멘트는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등을 생산하는 건축자재 전문업체다. 레미콘은 시멘트와 골재, 혼화재 등을 혼합한 굳지 않은 콘크리트를 의미한다. 반면 레미탈은 공사 현장에서 물을 섞어 사용할 수 있는 건조 시멘트다. 제품별 매출 비중은 시멘트 45%, 레미콘 28%, 레미탈 24%다.

이 회사는 6년간 시장점유율을 꾸준히 늘려왔다. 2005년 9%에서 지난해 15%까지 올라 2위인 동양시멘트와 어깨를 나란히 했다. 업계에 따르면 한일시멘트는 폐열회수설비로 인해 시멘트업체 중 가장 우수한 원가경쟁력을 보유하고 있다. 지난해 11월엔 영업력 강화와 운송비 절감 등을 위해 성신양회로부터 부천에 위치한 레미콘 공장을 인수했다.

시멘트 업계는 지난해 4월을 시작으로 두 차례에 걸쳐 시멘트 가격을 톤당 5만2000원선에서 7만7000원선까지 인상했다. 전방산업 침체로 수요가 감소하고 원재료 가격 상승으로 수익성이 악화됐기 때문이다. 이에 한일시멘트의 실적도 개선됐다.

이 회사의 올 2분기 매출액은 2539억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 영업이익은 96% 늘어난 380억원, 순이익은 113% 급증한 250억원을 기록했다.

한편 아이투자는 지난 9월 11일 '미니분석'을 통해 한일시멘트를 다룬 바 있다. 경영권 다툼에 따른 내부자들의 지분 변동 내역도 추적했다. (바로가기: [미니분석] 한일시멘트, PBR 역대 최저 수준....왜?)