[미리분석] 원익QnC, KB자산 지분확대...왜?

10일 개장을 앞둔 가운데 전일 KB자산운용이 지분을 확대한 원익QnC의 주가 흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 6860원으로 0.5% 하락 마감했다.

 

KB자산운용은 지난 7월 20일 원익QnC 지분 5.12%를 보유하고 있다고 신규 공시 한 뒤 전일에는 지분을 6.98%로 늘렸다고 공시를 통해 밝혔다. 지난 3개월간 23만여 주를 장내 매수해 지분을 1.86%p 늘린 것. 취득 단가는 6800원~7200원대다.

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이러한 지분 증가는 원익QnC의 실적이 개선될 것이라는 증권가 전망과 무관하지 않아 보인다. 대우증권은 지난달 27일 보고서에서 원익QnC의 올해 매출액을 875억원, 영업이익을 172억원으로 예상했다. 각각 지난해보다 13%, 11% 증가한 수치다. 대우증권은 원익QnC가 세라믹 사업의 설비증설과 신규사업인 세정사업의 매출이 추가돼 실적 개선이 이뤄지고 있으며, 관계기업 지분법 손실도 감소하고 있어 성장성과 이익 안정성이 두드러지고 있다고 밝혔다.

 

원익QnC는 반도체용 석영유리 제조사다. 지난 2003년 원익으로부터 분할 설립됐으며, 올해 3월 원익쿼츠에서 사명을 변경했다. 반도체 석영유리는 반도체 제조 공정에서 반도체 웨이퍼를 불순물로부터 보호하거나 이송하는 용기로 사용된다. 이 회사는 국내 시장의 36%를 점유하고 있으며(2011년 기준) 미국, 대만, 독일에도 자회사를 두고 영업하고 있다. 총 매출에서 수출 비중은 64%를 차지한다.

또한, 회사는 신규사업으로 반도체 세정사업에 진출했다. 반도체 생산공정에서 반도체 소재부품 및 반도체 장비의 오염을 제거하는 세정사업은 지난해부터 매출에 반영됐다. 반도체 생산 회사에 용역으로 세정 서비스를 제공하는 구조다. 올해 상반기 매출액 비중은 석영유리 82%, 세정사업 5%다.

 

2분기 매출액은 217억원으로 지난해 같은 기간보다 4% 증가했다. 영업이익은 41억원으로 6% 줄었고, 순이익은 48억원으로 59% 늘었다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 19%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 원익QnC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 333위(상위 19%)를 차지했다.

 

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성은 5점 만점에 2점으로 다소 낮다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 4%를 기록한 점 등이 반영됐다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.