[미리분석] 원익Qnc, 2Q 순익 59%↑...자회사 덕

원익QnC가 7일에도 상승세를 이어갈지 개장을 앞두고 관심을 끈다. 이 회사는 최근 연이틀 상승 마감했으며, 전일 종가는 3.1% 오른 7430원이다.

원익QnC는 2분기 매출액이 늘었음에도 줄어든 영업이익을 발표했다. 반면 순이익은 크게 개선됐다. 전일 장중 공시를 통해 밝힌 2분기 잠정 매출액은 217억원으로 전년 동기 대비 4% 증가했다. 영업이익은 41억원으로 7% 줄었다. 반면 순이익은 48억원으로 59% 늘어났다.

관련 공시에 따르면 회사는 종속, 관계기업 손익 24억원이 반영돼 순이익과 영업이익의 차이가 발생했다고 설명했다. 1분기 보고서에 따르면 원익QnC는 3개의 해외법인과 원익IPS, 신원종합개발 등 7개사의 지분을 보유하고 있다.

▷ 석영유리 제조...예전 이름은 원익쿼츠

원익QnC는 지난 2003년 원익으로부터 분할 설립됐으며, 올해 3월 원익쿼츠에서 사명을 변경했다. 반도체용 석영유리가 주력 품목으로 반도체 경기와 밀접한 관련을 갖는다.

지난 2010년 이후 스마트기기 등의 판매 호조로 반도체 수요가 증가했고 석영유리 수요도 늘어났다. 이에 따라 지난해 매출액은 773억원으로 전년 대비 23% 증가했다. 영업이익은 154억원으로 32% 늘었으며, 순이익은 90억원으로 흑자전환 했다.

올해 1분기 실적도 좋았다. 매출액은 208억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 45억원으로 22% 증가햇으며 순이익은 31억원으로 18% 늘어났다.

반도체 석영유리는 반도체 제조 공정에서 반도체 웨이퍼를 불순물로부터 보호하거나 이송하는 용기로 사용된다. 이 회사는 국내 시장의 36%를 점유하고 있으며(2011년 기준) 미국, 대만, 독일에도 자회사를 두고 영업하고 있다. 총 매출에서 수출비중은 64%를 차지한다. 석영유리는 태양전지 공정에도 사용되며, 태양전지용을 포함한 석영유리의 매출액 비중은 94%다.

▷ 반도체 세정사업 진출...PER 6.5배

원익QnC는 신규사업으로 반도체 세정사업에 진출했다. 반도체 생산공정에서 반도체 소재부품 및 반도체 장비의 오염을 제거하는 세정사업은 지난해 부터 매출에 반영됐다. 반도체 생산 회사에 용역으로 세정 서비스를 제공하는 구조다. 올해 1분기 매출비중은 4%다.

또한 매출 성장을 위해 석영유리 생산 능력을 증대시키고 있다. 지난 2009년 연간 480억원 상당의 제품 생산능력을 갖췄던 국내 공장은 설비 증설을 통해 지난해 720억원 규모로 생산능력이 확대됐다.

자회사 실적을 포함한 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 6.5배로 5년 평균치 8.7배 대비 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.42배다.