백광소재는 지난 1980년 설립돼 1991년 상장된 회사다. 충북 단양에 있는 백광광산에서 석회석을 채굴해 생석회 등 관련 소재를 생산한다. 채굴 능력은 연간 120만 톤이며, 생석회 생산 능력은 115만 톤으로 국내 최대 규모다. 반기보고서에 따르면 회사가 자체적으로 집계한 결과 국내 시장 1위 업체로 2, 3위권인 동광산업(점유율 13%), 태영석회(12%)의 점유율을 합한 것보다 높은 31%의 점유율을 기록했다.
주요 제품인 생석회는 주로 철강 생산 시 불순물을 제거하는 용도와 건축자재로 사용된다. 따라서 전방산업인 철강, 건설업체의 업황에 영향을 받는다. 또한 소석회 제품은 폐수정화, 대기오염방지 등의 용도로 환경오염 방지업체로 납품된다. 계열사인 태경화학에도 공급한다.
회사는 지난 2005년 계열사 태경유통을 흡수합병해 고속도로 휴게소 사업도 하고 있다. 현재 서해안 고속도로의 서산휴게소를 운영 중이다. 상반기 매출액 비중은 생석회 31%, 소석회 5%, 휴게소 운영 18% 등이다.
2분기 매출액은 342억원으로 지난해 같은 기간보다 3% 증가했다. 반면 판관비 등 비용의 증가로 수익성은 부진했다. 영업이익은 20억원으로 17% 줄었고, 순이익은 19억원으로 33% 감소했다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 5.3배, 주가순자산배수(PBR)는 0.56배다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 백광소재의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 115위(상위 7%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력 점수는 1점으로 낮다. 재무활동 현금흐름이 (+), 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
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