[즉시분석] 휴스틸 4%↑...PER 5.5배

주가수익배수(PER)가 낮은 것으로 평가받는 휴스틸이 상승세다. 28일 오후 2시 6분 현재 전일 대비 4.4% 오른 2만8750원에 거래되고 있다.

 

2분기 실적을 반영한 이 회사의 PER은 5.5배다. 5년 평균치인 9.8배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.5배, 자기자본이익률(ROE)은 9.3%다. 5년 평균값(0.4배, 9.5%) 대비 PBR은 높고, ROE는 거의 같다.

 

 

휴스틸은 강관 제조업체다. 강관은 강철로 만든 파이프로 건설업과 조선업 등이 주요 수요처다. 휴스틸은 세아제강, 현대하이스코에 이어 시장점유율 8.6%로 강관업계 3위를 차지하고 있다. 국내 강관사들은 강관의 원재료인 열연코일 생산능력이 없어 열연코일 조달이 중요하다. 휴스틸은 POSCO, 현대제철에서 원재료를 주로 공급받고 있다.

 

휴스틸의 수출품목 중 가장 비중이 높은 것 석유 플랜트용 강관이다. 석유와 천연가스 수요와 플랜트 설비투자가 늘어날 수록 강관 판매도 늘어난다. 따라서 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격 인상 혜택을 받는다. 올 상반기 기준 휴스틸의 수출 비중은 50%다.

 

최근 원유 플랜트와 해양 플랜트 수주가 늘어나 더 두껍고 고강도인 특수강관 수요가 늘고 있다. 또 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 수주도 증가하는 추세다.

 

휴스틸의 2분기 매출액은 1530억원으로 전년 동기 대비 9% 증가했다. 영업이익은 7% 감소한 101억원, 순이익은 40% 늘어난 81억400만원을 기록했다. 업계에 따르면 성과급 20억원이 매출원가에 반영돼 영업이익이 감소했지만, 이를 제외하면 실질적인 영업이익률은 7.8%로 지난해와 거의 같았다. 강관 판매량도 내수와 수출이 모두 늘어 전분기대비 13%가량 증가한 12.8만톤을 기록했다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

 

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 293위(상위 17%)를 차지했다.

 

재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

 

수익 성장성과 현금 창출력은 각각 2점으로 낮은 평가를 받았다. 수익 성장성은 5년간 연평균 순이익 성장률이 5.9%인 점, 현금 창출력은 영업 현금흐름이 순이익보다 적고 재무 현금흐름이 플러스(+)인 점 등이 반영됐다.

 

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.