[한가위] 지난해 추석 후 1년...가치주 효자 종목은?

시간이 참 빠르다. 아침저녁으로 쌀쌀한 기운이 느껴진다 싶더니 어느덧 추석이 코앞에 다가왔다. 추석하면 바로 떠오르는 말은 '더도 말고 덜도 말고 한가위만 같아라'다. 한해 내내 자연의 에너지와 농부의 땀이 어울려 결실을 맺은 농산물들을 수확한 후 친지들과 나누는 마음이 얼마나 달콤하고 풍요로웠으면, 조상님들은 이런 말을 했을까.

아이투자는 추석을 맞아 가치주 펀드로 알려진 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류), 신영자산운용(이하 신영자산), KB자산운용(이하 KB자산)이 지난해 추석부터 현재까지 5% 이상 보유하고 있는 종목들의 주가 변동률을 되짚어 봤다. 어떤 종목에서 풍성한 수확을 냈는지 살펴보기 위해서다.



이들 세 펀드가 지난해 추석 연휴 이후 첫 거래일인 2011년 9월 14일부터, 올해 9월 26일까지 5% 이상 보유를 지속한 종목은 총 93개였다. 이 가운데 37개 종목의 주가상승률이 코스피 지수를 초과했다.

이 가운데 주가 상승률이 가장 높았던 종목은 KB자산이 보유한 위메이드엔터테인먼트다. 지난해 9월 14일부터 올해 9월 26일까지 약 1년간 100%가 상승해 같은 기간 13% 상승한 코스피 지수를 86%p 초과했다. KB자산은 1년간 지분 6.4%를 추가 취득해 지분율을 지난해 당시 5.7%에서 현재 12%로 높였다. 

두 번째로 상승률이 높았던 종목은 신영자산이 보유한 KSS해운이다. 지난 1년간 91%가 상승해 코스피 지수를 78%포인트 초과했다. 같은 기간 신영자산은 이 회사 지분 0.6%를 축소해 지분율을 종전 8.2%에서 현재 7.6%로 낮췄다. 
 
세 번째로 상승률이 높았던 종목은 한국밸류가 보유한 경동나비엔이다. 86%의 주가상승률을 기록해 코스피 지수를 73%p 초과했다. 한국밸류는 지난 1년간 이 회사 지분을 0.7%를 순매도해 지분율을 종전 12.8%에서 현재 12.1%로 낮췄다.

이 밖에 동아타이어, 한솔케미칼. 동원산업, 아트라스BX, 신라교역을 포함, 30선에 포함된 26개 종목의 주가가 23% 이상 상승해 같은 기간 코스피지수 상승률을 9%p 이상 초과했다(4개 종목은 공동보유).

특히 두 개 이상 펀드가 공동 보유한 종목들의 주가 상승률이 대체로 좋았던 점이 눈길을 끈다. 공동 보유 종목은 동아타이어, 신라교역, 삼영무역, 경동가스, 신세계I&C, NPC 6개였는데, NPC 한 종목을 제외하고 모두 20% 이상 상승했다. 상승 종목 5개 중 신세계 I&C를 제외한 4개 종목의 주가 상승률은 모두 41%를 웃돌아, 코스피 지수를 28%p 이상 초과했다. 

가장 주가가 많이 하락한 종목은 KB자산이 보유 중인 드래곤플라이다. 최근 1년간 42%가 하락해 코스피 지수를 55%p 밑돌았다. KB자산은 지난 1년간 이 회사 지분 6.7%를 추가 취득해 현재 15.3%를 보유 중이다.

<주요 가치주 펀드 운용사는 어떤 회사?>

한국투자밸류는 이채원 부사장이 운용을 총괄하는 우리나라의 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다. 2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유일하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.

신영자산은 1956년 설립된 신영증권의 자회사로 1996년 출범했다. 총 수탁고는 2조913억원(7월 2일 국내 주식형 공모펀드 기준)이며 대표 펀드는 '마라톤펀드'다.

KB자산은 KB금융그룹 자회사로 대표이사는 조재민 씨다. 2011년 3월 기준 수탁고는 22조8922억원이다. 조 대표는 유행을 쫓지 않는 장기 전략에 충실한 투자철학으로 마이다스에셋을 펀드 매니저 이직률이 업계에서 가장 낮고, 운용 수익률은 상위권을 기록하는 회사로 성장시켰다. 2009년 KB자산 사장으로 영입됐다. KB자산은 2011년 머니투데이-모닝스타 펀드대상에서 '올해의 베스트 자산운용사'로 선정됐다. 5년 수익률이 업계 1위이며 최근 1년, 2년, 3년, 5년 수익률이 모두 상위권(TOP5 이내)에 올랐다.