[즉시분석] 네오위즈게임즈 3%↑...주식MRI 상위 1%

네오위즈게임즈가 사흘째 상승세다. 25일 오후 1시 35분 현재 전일 대비 3.9% 상승한 2만8650원에 거래되고 있다. 최근 3일새 8% 올랐다.

네오위즈게임즈는 지난 2007년 네오위즈에서 인적 분할로 설립된 게임 퍼블리싱 업체다. 게임포털 사이트 '피망'을 운영하고 있으며, 종속회사를 통해 온라인 게임 제작과 해외 퍼블리싱 사업을 진행한다. 퍼블리싱 사업이란 게임의 홍보와 유통을 전문적으로 담당하는 것이다.

국내 사업은 피망을 통해 게임방식이 쉽고 간편한 캐주얼게임 및 50여개 게임을 서비스하고 있다. 슈팅, 스포츠, 역할수행(RPG), 레이싱 등 다양한 장르의 게임을 갖춰 소비자의 기호를 만족시키려 노력 중이다. 올해에는 슈팅게임인 '디젤', 스포츠 게임 '청풍명월' 등을 신규로 추가했다.

해외사업은 매출 비중이 60%로 전체 사업에서 중요한 역할을 한다. 중국에서 인기를 끌고 있는 '크로스파이어', 일본 시장에서 성장 중인 '아바(A.V.A)' 등을 퍼블리싱 하고 있다.

2분기 매출액은 1478억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했다. 매출 증가에 따라 수익성도 개선됐다. 영업이익은 303억원으로 8% 늘었고, 순이익은 216억원으로 11% 증가했다. 다만 해외법인 등 자회사의 실적을 반영한 연결기준 순이익은 142억원으로 개별 기준보다 낮아진다. 해외 영업을 담당한 네오위즈게임즈아시아 등이 손실을 기록했기 때문이다.

이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 2.06배다. 상장이후 평균 PER 25배, PBR 3.25배 대비 낮다.

한편, 네오위즈게임즈는 매출 비중이 높은 크로스파이어 재계약 문제가 이슈다. 증권가에서는 크로스파이어의 재계약이 되더라도 수수로율 변경으로 기존보다 수익성이 둔화될 것이라고 전망한다. 지난 4일 삼성증권은 최악의 경우 재계약이 이뤄지지 않을 가능성도 있다며, 불확실성이 있다고 분석했다. 이에 따라 목표주가는 현재가보다 낮은 2만원을 제시했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 네오위즈게임즈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.