[즉시분석] 태광 2%↑...피델리티, '샀다 팔았다' 고민 끝?

태광이 연이틀 상승세다. 20일 오후 1시 5분 현재 전일 대비 2% 상승한 2만9900원에 거래되고 있다.

이 회사는 최근 외국계 기관투자자 피델리티가 매수 매도를 반복하며, 상반되는 지분 변동을 보인 점이 특징적이다. 지난 6월 피델리티는 기존 6.1%이던 지분을 7.17%로 늘렸다고 공시를 통해 밝혔다. 2달이 지난 8월에는 지분을 처분하려는 움직임을 보였다. 지분율을 5.93%로 줄인 것. 다만 지분 매도는 이어지지 않았고 다시금 지분을 늘려 지난 10일 7.02%의 지분을 보유하고 있다고 공시했다.

채 몇달이 되지 않는 기간동안 2%P 가량의 지분을 줄였다 늘린 것으로 현재 태광의 시가총액 7283억원과 비교하면 145억원에 해당하는 금액이다. 최근 공시에서 피델리티는 장내매수를 통한 단순 주식 취득에 의해 지분변동이 발생했다고 밝혔다.

증권가에서는 태광의 향후 전망에 대해 긍정적인 의견을 내놓고 있다. 전일 미래에셋증권은 태광의 분석을 신규로 개시하며, 전방산업의 성장에 따라 수주 증가와 실적 개선을 보일 것이라고 전망했다. 올해 예상 매출액은 3460억원, 순이익은 460억원으로 지난해 보다 각각 33%, 64% 늘어난 수치다.

태광은 지난 1982년 설립된 세계 1위 관이음쇠(피팅) 업체다. 관이음쇠는 배관의 방향을 바꾸거나 배관의 직경(원의 지름)을 변경할 때 사용된다. 발전소, 조선소, 석유화학 플랜트, 해양 플랜트 등에서 쓰인다. 증기, 기름, 가스 등을 운송하는 통로가 된다. 따라서 관이음쇠 수요는 국내외 플랜트·조선 업황 호조시 증가한다.

주요 원재료는 카본, 스테인레스 스틸, 합금철 등 철제 기반 소재다. 이를 가공해 관이음쇠를 만든다. 주요 제품은 엘보우(ELBOW), 티(TEE), 리듀써(REDUCER) 등이 있으며. 수출 비중은 79%다. 

2분기 매출액은 857억원으로 전년 동기 대비 49% 증가했다. 매출 증가에 따라 고정비 부담이 줄어 수익성은 더욱 크게 개선됐다. 영업이익은 133억원으로 340%, 순이익은 101억원으로 361% 늘었다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 16.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.92배다.