[즉시분석] 한국정보통신 5%↑...주식MRI 상위 1%

 

한국정보통신이 하루 만에 반등하고 있다. 30일 오후 1시 47분 현재 전일 대비 5.1% 오른 3500원에 거래되고 있다.

한국정보통신한국정보통신은 국내 신용카드 부가가치통신망(VAN) 사업자다. 카드가맹점의 결제데이터 정보를 신용카드사에 전달하는 과정에서 발생하는 거래건당 수수료가 한국정보통신의 수익원이다.

한국정보통신은 오프라인 카드사업을 주력으로 하고 있다. 오프라인 카드결제는 카드조회용 단말기를 가맹점에 비치한 후 카드결제 때마다 수수료 수입을 얻는다. 신용카드 보급이 확대되고, 카드로 결제하는 횟수가 많아질수록 한국정보통신은 수혜를 입는다.

한국정보통신의 카드 단말기 판매가 매출에서 차지하는 비중은 4%로 매우 낮다. 나머지 96%의 매출을 카드결제수수료에서 얻는다. 저마진으로 가맹점에 카드 단말기를 판매해야하므로 영업망 구축이 필요한데, 이는 신규사업자의 진입장벽이 된다. 업계에 따르면 한국정보통신의 VAN 시장점유율은 19%로 추정된다.

금융 VAN산업은 신용카드 업계의 구조개선 및 수익성개선에 따라 시장여건이 점차 개선되고 있는 추세다. 업계에선 개선 요인으로 ▲신용카드 사용 비율이 높은 홈쇼핑, 소셜커머스 등 인터넷쇼핑몰 산업의 성장 ▲신용카드 결제 문화 정착 ▲결제 소액화 및 생활요금 결제 허가 등을 꼽는다. 이에 따라 매출액과 영업이익, 순이익은 꾸준히 우상향하고 있다.

이 회사의 올 2분기 매출액은 451억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. 그러나 영업이익은 32억2800만원으로 반토막났으며, 순이익은 37% 줄어든 29억6200만원을 기록했다.

영업이익이 급감한 이유는 수수료정산차손(기타비용)이 발생했기 때문이다. 수수료정산차손이란 대리점에 지급해야 할 수수료를 덜 지급해 정산 후 추가로 지급하는 것을 의미한다. 수수료정산차손의 규모는 23억원으로 반영되지 않을 경우의 조정 영업이익은 55억원이다. 이는 전년 동기 대비 15% 감소한 것이다.

 

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 14위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.