[즉시분석] 유진테크 3%↑...주식MRI 상위 1%

박동규연구원 12.08/28 11:23 조회 1323 누적점수: 0

유진테크가 6일 만에 반등하고 있다. 28일 오전 11시 21분 현재 전일 대비 3% 오른 1만5400원에 거래되고 있다.

최근 유진테크 주가가 부진했던 것은 하반기 실적 우려감 때문으로 풀이된다. 업계에선 삼성전자를 비롯한 주요 메모리 반도체업체들이 하반기 설비투자를 축소할 것으로 전망한다. 유진테크 역시 상반기보다 하반기 실적 감소가 불가피하다는 지적이 많다.

그러나 중장기적인 관점에서 지금이 투자를 고려해야 한다는 시점이라는 의견도 있다. 대우증권은 ▲2013년 상반기부터 반도체 메모리업체들의 설비투자 확대 ▲2013년 하반기부터 인텔, TSMC 등 글로벌 비메모리업체들로 고객처 다변화 ▲ 현재 주가는 올해 예상실적 기준 주가수익배수(PER) 6.8배, 내년 예상실적 기준 PER 5.8배라는 점 등을 들어 긍정적인 시각을 제시했다.

최근 가치투자 운용사인 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)도 유진테크 지분을 사들였다. 한국밸류는 지난달 13일 유진테크 지분 5.04%를 보유하고 있다고 공시했다. 한국밸류는 2007년 유진테크에 투자한 이래로 꾸준히 10% 내외의 지분을 확보해왔다. 올 1월 유진테크 주가가 가파르게 상승하자 차츰 지분을 줄이더니, 사상 최고가인 2만6000원을 찍고 단기급락하자 다시 주식을 사들였다.

▷ LP CVD 전문업체...삼성전자, SK하이닉스 설비투자 시 수혜

유진테크는 반도체 전(前)공정에 사용하는 화학기상증착장비(CVD)를 제조하는 회사다. CVD는 반도체 전공정에서 가스의 화학 반응으로 만들어진 입자를 웨이퍼 표면에 쏘아 절연막이나 전도성막을 형성시키는 장비다. 이 과정을 통해 형성된 얇은 막은 보호막 역할을 한다.

유진테크는 화학기증착장비 중 '저압화학기상증착' 방식 장비(LP-CVD)를 만든다. 기존 배치식 장비는 고온에서 장시간 공정을 수행해야 하고, 미세먼지가 발생해 수율이 낮다는 문제점이 있었다. 하지만 유진테크의 매엽식 LP-CVD는 이러한 문제점을 효과적으로 해결할 수 있는 반도체 미세화, 박막화에 적합해 수요가 크게 느는 추세다.

CVD를 통해 증착되는 물질은 다양하다. 또한 생산업체별·공정별로 요구하는 물질도 조금씩 다르다. 이에 국내 CVD 업체는 전반적으로 독자적인 영역을 확보하고 있다. 테스와 원익IPS는 플라즈마 화학기상증착(PE CVD)장비가 주력이며 유진테크, 국제엘렉트릭은 저압 화학기상증착(LP CVD)장비에 강점이 있다.

유진테크의 주요 고객사는 삼성전자와 SK하이닉스다. 양 사의 설비투자가 늘어날수록 유진테크 실적에 긍정적이다.

최근 유진테크는 반기보고서를 통해 2분기 실적을 발표했다. 매출액은 612억원으로 전년 동기 대비 141% 증가했으며, 영업이익은 219억원, 순이익은 184억원으로 각각 233% 늘었다. 유진테크의 실적은 다른 CVD 업체와 비교하면 더욱 돋보인다. 영업이익 증가율 기준으로 봤을 때 유진테크의 실적 개선 폭이 가장 크다. 테스도 영업이익이 151% 증가해 유진테크의 뒤를 이었다. 반면 국제엘렉트릭과 원익IPS는 영업이익이 줄었다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%