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[미리분석] 디케이락, 수주 공시 후 주가는?
8일 개장을 앞두고 전일 수주를 발표한 디케이락9,520원, ▼-60원, -0.63%의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일 종가는 7980원으로 보합 마감했다.
이 회사는 미국 누드라릭스(Nudraulix, INC.)사와 56억원 규모의 제품 공급계약을 체결했다고 전일 공시했다. 지난해 매출의 11% 에 해당하는 금액으로 계약기간은 2013년 5월 31일까지다. 디케이락은 수주산업에 속해 최근 매출액의 10%가 넘는 금액을 수주하게 되면 공시하고 있다. 수주공시는 향후 실적을 가늠해볼 수 있는 단서가 되기도 한다.
디케이락은 지난 1986년 대광닛불상사로 설립된 피팅, 밸브 업체다. 지난 2010년 현재의 상호로 변경했으며 같은해 11월 코스닥시장에 상장했다. 주요제품으로 계장용 피팅, 밸브를 생산하고 있다. 계장용 제품이란 유체의 흐름을 측정, 제어하기 위한 배관으로 일반적인 피팅제품과는 차별화 된다. 따라서 성광벤드26,650원, ▲450원, 1.72%, 태광22,650원, ▲450원, 2.03%에서 제조하는 제품과는 다르다.
피팅이란 배관을 연결해 주는 장치다. 이 회사의 피팅제품은 도구나 장비없이 손쉽게 설치할 수 있다는 장점이 있으며, 유체의 종류, 온도 및 압력에 제한이 거의 없어 모든 산업분야에 활용 가능하다. 밸브는 유체의 흐름을 조절하거나 여닫는 역할을 하는 장치다. 디케이락의 밸브는 미국 안전선 검증을 통과한 제품으로 방향전환, 역류방지, 고압보호 등의 기능을 갖고 있다. 1분기 매출비중은 피팅 63%, 밸브 25%다.
이 회사는 설립초기 삼성중공업25,200원, ▲400원, 1.61%, HD현대중공업561,000원, ▲13,000원, 2.37% 등에 제품을 공급하며, 조선산업의 성장과 함께 성장했다. 반면 조선산업의 의존도가 높아 조선업황에 민감한 영향을 해소하고자 지난 2000년 이후 한국수력원자력, 한국남부발적, 포스코건설 등으로 매출처를 다변화 했다. 현재 조선, 발전, 화학, 플랜트 등 다양한 공급처를 갖고있다.
▷ 쉐일가스 개발로 수요 증가 기대...설비 증설
1분기보고서에 따르면 지난 2010년에는 조선산업의 매출비중이 가장 높았으나 지난 2011년에는 석유, 정유, 화학부문의 매출비중이 이를 추월했다. 회사는 향후 해양플랜트 수주증가, 쉐일가스 개발 등 가스자원의 개발에 따라 제품의 수요가 확대될 것으로 전망한다. 이에 발맞춰 지난달 20일 자기자본의 20%인 90억원을 투자해 신공장을 건설하겠다고 발표했다. 투자기간은 2013년 2월 28일 까지다.
증권가에서는 이번 투자가 완료되면 공장 규모가 기존 대비 3배 가량 확대될 것으로 전망한다. 지난달 24일 NH농협증권은 디케이락의 신규공장이 완료되면 연간 2500억원 규모의 제품생산 능력을 갖춘다고 예상했다. 지난해 디케이락의 매출액은 504억원이다.
올해 1분기 매출액은 117억원으로 전년 동기 대비 16% 늘었다. 매출액이 늘며 수익성도 개선됐다. 영업이익은 28억원으로 74% 증가했고 순이익은 20억원으로 52% 늘었다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 개장전 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.2배다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%
이 회사는 미국 누드라릭스(Nudraulix, INC.)사와 56억원 규모의 제품 공급계약을 체결했다고 전일 공시했다. 지난해 매출의 11% 에 해당하는 금액으로 계약기간은 2013년 5월 31일까지다. 디케이락은 수주산업에 속해 최근 매출액의 10%가 넘는 금액을 수주하게 되면 공시하고 있다. 수주공시는 향후 실적을 가늠해볼 수 있는 단서가 되기도 한다.
디케이락은 지난 1986년 대광닛불상사로 설립된 피팅, 밸브 업체다. 지난 2010년 현재의 상호로 변경했으며 같은해 11월 코스닥시장에 상장했다. 주요제품으로 계장용 피팅, 밸브를 생산하고 있다. 계장용 제품이란 유체의 흐름을 측정, 제어하기 위한 배관으로 일반적인 피팅제품과는 차별화 된다. 따라서 성광벤드26,650원, ▲450원, 1.72%, 태광22,650원, ▲450원, 2.03%에서 제조하는 제품과는 다르다.
피팅이란 배관을 연결해 주는 장치다. 이 회사의 피팅제품은 도구나 장비없이 손쉽게 설치할 수 있다는 장점이 있으며, 유체의 종류, 온도 및 압력에 제한이 거의 없어 모든 산업분야에 활용 가능하다. 밸브는 유체의 흐름을 조절하거나 여닫는 역할을 하는 장치다. 디케이락의 밸브는 미국 안전선 검증을 통과한 제품으로 방향전환, 역류방지, 고압보호 등의 기능을 갖고 있다. 1분기 매출비중은 피팅 63%, 밸브 25%다.
이 회사는 설립초기 삼성중공업25,200원, ▲400원, 1.61%, HD현대중공업561,000원, ▲13,000원, 2.37% 등에 제품을 공급하며, 조선산업의 성장과 함께 성장했다. 반면 조선산업의 의존도가 높아 조선업황에 민감한 영향을 해소하고자 지난 2000년 이후 한국수력원자력, 한국남부발적, 포스코건설 등으로 매출처를 다변화 했다. 현재 조선, 발전, 화학, 플랜트 등 다양한 공급처를 갖고있다.
▷ 쉐일가스 개발로 수요 증가 기대...설비 증설
1분기보고서에 따르면 지난 2010년에는 조선산업의 매출비중이 가장 높았으나 지난 2011년에는 석유, 정유, 화학부문의 매출비중이 이를 추월했다. 회사는 향후 해양플랜트 수주증가, 쉐일가스 개발 등 가스자원의 개발에 따라 제품의 수요가 확대될 것으로 전망한다. 이에 발맞춰 지난달 20일 자기자본의 20%인 90억원을 투자해 신공장을 건설하겠다고 발표했다. 투자기간은 2013년 2월 28일 까지다.
증권가에서는 이번 투자가 완료되면 공장 규모가 기존 대비 3배 가량 확대될 것으로 전망한다. 지난달 24일 NH농협증권은 디케이락의 신규공장이 완료되면 연간 2500억원 규모의 제품생산 능력을 갖춘다고 예상했다. 지난해 디케이락의 매출액은 504억원이다.
올해 1분기 매출액은 117억원으로 전년 동기 대비 16% 늘었다. 매출액이 늘며 수익성도 개선됐다. 영업이익은 28억원으로 74% 증가했고 순이익은 20억원으로 52% 늘었다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 개장전 7.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.2배다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 22%
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중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디케이락의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 379위(상위 22%)를 차지했다. [피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 26,400원 | ▲750원 (2.9%) | 758 | 103 | 82 | 17.5 | 1.72 | 9.8% |
| 성광벤드 | 21,600원 | ▲100원 (0.5%) | 803 | 124 | 94 | 22.8 | 1.94 | 8.5% |
| AJS | 904원 | ▲2원 (0.2%) | 93 | 9 | 5 | 32.1 | 0.81 | 2.5% |
| 하이록코리아 | 19,000원 | ▲400원 (2.1%) | 502 | 113 | 83 | 9.5 | 1.55 | 16.3% |
| 디케이락 | 7,980원 | 0원 (0%) | 117 | 28 | 20 | 7.3 | 1.26 | 17.2% |
| 비엠티 | 4,340원 | ▲130원 (3.1%) | 116 | 17 | 11 | 12.2 | 0.65 | 5.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[디케이락] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 계측용 관이음쇠 및 밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 범용 밸브와 달리 계측용 관이음쇠, 밸브는 높은 기술력이 요구돼 진입장벽이 높음 ㅇ 고유가에 따른 자원개발 수요 증가로 관이음쇠, 밸브 수요는 꾸준할 것으로 기대됨 |
| 경기변동 | 경기에 따라 영향을 받는 산업으로 조선, 플랜트 건설, 자원개발 수요에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 관이음쇠 (매출비중 63%) ㅇ 밸브 (매출비중 25%) |
| 원재료 | ㅇ 스테인리스 스틸 (매입비중 44%) ㅇ 브라스 (매입비중 17%) ㅇ 탄소강 (매입비중 5%) |
| 실적변수 | ㅇ 석유화학 플랜트, 원유·가스 개랄 수요 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승 시 수익성 개선 (수출 비중 50% 이상) |
| 리스크 | ㅇ 철강 가격 상승시 매출원가 증가 ㅇ 수주산업으로 호황기와 불황기의 매출 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[디케이락] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[디케이락] 주요주주
| (기준일 : | 2011.12.31 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 노은식 | 대표이사 본인 | 보통주 | 2,920,000 | 47.10 | 2,920,000 | 46.35 | - |
| 노성식 | 친인척 | 보통주 | 338,000 | 5.45 | 188,000 | 2.98 | - |
| 양영애 | 배우자 | 보통주 | 296,000 | 4.77 | 296,000 | 4.70 | - |
| 이태동 | 비등기임원 | 보통주 | 107,000 | 1.73 | 0 | 0 | 퇴사 |
| 장세준 | 등기임원 | 보통주 | 90,000 | 1.45 | 80,000 | 1.27 | - |
| 박수식 | 친인척 | 보통주 | 48,000 | 0.77 | 48,000 | 0.76 | - |
| 노동형 | 자녀 | 보통주 | 34,000 | 0.55 | 34,000 | 0.54 | - |
| 박경수 | 비등기임원 | 보통주 | 32,190 | 0.52 | 0 | 0 | 퇴사 |
| 노찬호 | 자녀 | 보통주 | 12,000 | 0.19 | 12,000 | 0.19 | - |
| 양인석 | 친인척 | 보통주 | 5,000 | 0.08 | 5,000 | 0.08 | - |
| 공태철 | 친인척 | 보통주 | 5,000 | 0.08 | 5,000 | 0.08 | - |
| 김지혜 | 친인척 | 보통주 | 3,000 | 0.05 | 3,000 | 0.05 | - |
| 강희춘 | 비등기임원 | 보통주 | 2,260 | 0.04 | 7,260 | 0.12 | - |
| 계 | 보통주 | 3,892,450 | 62.78 | 3,598,260 | 57.12 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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