[즉시분석] 덕산하이, 9일 만에 반등..."실적 성장 기대"

아몰레드(AMOLED) 소재 업체 덕산하이메탈이 9일 만에 반등세다. 19일 오전 10시 25분 현재 2.7% 오른 2만750원에 거래되고 있다.

 
2분기 실적 발표 마감이 다가오는 가운데 증권가에서는 덕산하이메탈이 양호한 실적 성장을 기대하는 분위기다. 실제로 지난 9일 삼성증권은 덕산하이메탈의 2분기 매출액을 365억원으로 지난해 동기보다 8%, 영업이익은 103억원으로 지난해 동기보다 21% 증가할 것으로 전망했다. 이에 앞서 지난달 28일 SK증권은 2분기 매출액을 340억원으로 지난해와 비슷하지만, 영업이익은 100억원으로 17% 늘어날 것으로 내다봤다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 증권가의 최근 3개월간 실적 전망치 평균은 매출액이 지난해 동기보다 8% 늘어난 366억원, 영업이익이 21% 늘어난 102억원이다.

덕산하이메탈은 1999년 5월 설립한 전자 부품·소재 업체다. 주력 제품은 아몰레드(AMOLED)의 유기물 소재인 'HTL'(Hole Transfer Layer)와 반도체 패키징 재료인 숄더볼(Solder Ball)이다. 지난해 매출 비중은 아몰레드 유기물 재료 54%, 숄더볼 46%다. 

덕산하이메탈은 지난 2008년 8월 (주)루디스를 합병하면서 HTL 생산을 시작했다. HTL은 아몰레드의 3대 주요 유기재료 중 하나로 두껍게 증착하기 때문에 상대적으로 재료 소모량이 많은 편이다. 주 고객사는 아몰레드 세계 1위 업체인 삼성모바일디스플레이(이하 SMD)다. SMD의 HTL 수요량 100%를 독점했었지만, 최근 SMD가 공급처를 CS엘쏠라로 확대해 점유율이 80%로 낮아졌다.

숄더볼은 반도체 패키징 공정에서 전공정을 통해 생산한 칩을 IC기판에 접착시키는 미세한 '납 구슬'이다. 덕산하이메탈은 전 세계 숄더볼 시장에서 18~19%, 국내시장의 70~80%를 점유하고 있다. 기존에는 리드프레임을 이용해 패키징을 했지만, 스마트 기기가 IT산업 중심이 되면서 IC기판 형태의 패키징 방식이 늘고 있다.

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 덕산하이메탈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 2위(상위 1%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.