[미리분석] 이오테크닉스, "2Q 영업이익 51억"

13일 개장을 앞둔 가운데 연이틀 오른 이오테크닉스의 상승세가 이어질지 관심을 끈다. 전일 종가는 3.9%오른 3만4300원이다.

이오테크닉스는 레이저를 다루는 업체다. 회사명인 EO는 전자광학(Electro-Optics)을 뜻하며, 광 산업의 주요 소재인 레이저를 이용한 장비를 생산하는 회사라는 뜻을 갖고 있다. 이 회사의 주요 제품은 반도체 생산에 사용되는 레이저마커다. 레이저마커는 반도체에 제품명, 모델명 등을 새기는 장비다. 1분기 보고서에 따르면 납품 대수 기준 국내 시장의 95%, 해외시장의 50%를 점유하고 있는 1위 업체다.

또한 레이저 제어기술을 활용해 새로운 장비들을 개발하고 있다. 액정디스플레이(LCD), 인쇄회로기판(PCB) 제작에 사용되는 제품을 개발해 생산하고 있으며, 커팅 관련 응용장비가 상용화 단계에 있다.

증권가에서는 커팅장비의 양산이 연내 이뤄질 것으로 전망한다. 매출비중은 레이저마커 72%, 레이저 응용기기 19%, 기타 상품 7%다. 기타 상품은 광학부품 및 레이저 가스 등의 수입 판매 매출이다.

이 회사는 향후 매출증가와 인원증가에 대비해 신규 연구소를 건설중이다. 지난 2010년 착공에 들어간 연구소는 올해 8월 완공 예정으로 총 540억원이 투입된다. 1분기 자기자본 1826억원의 29% 규모다.

교보증권은 지난 달 12일 이오테크닉스의 2분기 예상 매출액을 430억원, 영업이익을 51억원으로 전망했다. 매출액은 지난해와 비슷하지만 이익은 4% 늘어난 수치다. 또한 2분기에 전분기 대비 50% 늘어난 600억원의 신규 수주를 예상했다. 이 같은 수주가 실적에 반영되는 하반기에 더욱 큰 폭의 실적 성장을 기록할 것으로 내다봤다.

이오테크닉스의 올해 1분기 매출은 353억원으로 전년 동기 대비 8% 늘었다. 반면 매출원가가 18% 늘어 영업이익은 22% 감소한 23억원을 올렸다. 순이익은 24억원으로 18% 증가했는데, 17억원의 금융수익이 반영된 덕분이다. 금융수익은 외환이익 10억원이 주로 반영됐다.

이 회사는 1분기 기준 매출의 47%를 수출에서 올려 570억원의 매출채권을 포함 658억원의 외화자산을 보유하고 있다. 따라서 원/달러 환율이 10% 오르면 37억원의 외환 수익이 발생한다. 1분기 실적을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 26배, 주가순자산배수(PBR)는 2.2배다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 558위

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이오테크닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 558위(상위 32%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
 
현금 창출력과 밸류에이션에서는 낮은 점수를 받았다. 밸류에이션 점수는 현재 PER이 20배를 넘고 PBR이 최근 5년 평균치 1.7배보다 높은 2.2배인 점 등이 반영됐다.

현금 창출력에는 재무활동 현금흐름 (+), 잉여현금흐름 (-) 인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.