캠시스가 이틀 연속 상승세다. 10일 오전 9시 58분 현재 전일 대비 3.5% 오른 1635원에 거래되고 있다.

캠시스는 휴대폰 카메라 모듈 제조업체다. 주력 매출처는 삼성전자이며, 국내 경쟁사로는 삼성전기, 삼성광통신 등이 있다. 캠시스는 휴대폰 카메라 모듈의 원재료를 조달하고, 생산은 자회사 중국법인인 위해선양수마과기유한공사에 담당한다. 중국 현지법인은 저렴한 인건비와 높은 자동화율로 원가경쟁력을 높이고 있다. 

캠시스는 2007년 MSC코리아로 피인수 이후 테마파크, 무인항공 등 대주주의 무리한 신규 사업 추진으로 영업외 부실이 발생해 어려운 시절을 보냈다. 그러다 2010년 에이모션에 피인수 후 부실사업 정리와 재무구조 개선을 통해 휴대폰 카메라 모듈사업에 집중하기 시작했다. 초기엔 대주주 변경에 따른 고객사 신뢰 감소로 본 사업의 실적이 부진했으나 2011년에 납품을 재개하면서 턴어라운드에 성공했다.

올 1분기에도 양호한 실적을 내놨다. 1분기 매출액은 493억원으로 전년 동기 대비 84% 증가했으며, 영업이익은 150% 늘어난 43억3000만원, 순이익은 138% 증가한 37억3000만원을 기록했다. 

올해 휴대폰제조업체들의 신모델 출시가 예정된 가운데, 증권업계에선 500만~800만화소급 카메라 모듈 수요가 증가에 따라 캠시스가 수혜를 입을 것으로 전망한다. 업계에 따르면 기존 300만화소보다 500만화소 제품 마진이 2배, 800만화소 제품은 10배가량 높아 외형 성장 및 이익률 개선에 도움이 될 것으로 보인다.

증설 효과도 기대된다. 증권업계에 따르면 제품 수요증가로 중국법인은 시설투자를 진행하고 있다. IBK투자증권은 올해 말 증설이 완료되면 생산능력이 월 950만개에서 1500만개로 58% 가량 증가할 것으로 내다봤다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 캠시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 283위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 비교적 낮은 2점이다. 영업활동 현금흐름이 마이너스(-)로 순이익보다 적고, 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름이 플러스(+)인 점, 매출액 대비 잉여현금흐름 비율이 7% 미만이라는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.