[즉시분석] 한라공조 3%↑…"꾸준한 성장 지속"

유럽 재정위기 우려로 증시가 부진한 흐름을 이어가는 가운데 한라공조의 반등세가 관심을 끈다. 

27일 오후 2시 49분 현재 3.4% 오른 2만2700원에 거래되고 있다. 지난해 7월 2만8150원으로 사상 최고가를 기록한 후 조정이 지속돼 지난 6월 5일 고가 대비 34% 하락한 1만8600원을 기록했다. 하지만 이후 강한 반등세가 이어져 현재 저점 대비 20% 상승한 상황이다.

이날 동부증권 임은영 연구원은 한라공조가 올해 2분기 현대차 그룹과 기타 고객사 판매 호조, 싼타페 납품 시작, 알루미늄 가격 하락으로 매출액 9660억원(전분기 대비 10%↑), 영업이익률 9.8%를 달성할 것으로 예상했다.

임 연구원은 한라공조의 중국 시장 시장점유율은 제품 및 원가경쟁력을 기반으로 탄탄한 성장세를 보일 것으로 기대했다. 중국 대련, 베이징 공장 증설과 중국 현지 완성차 업체와의 합작이 이뤄지고 있기 때문이다. 또한, 알루미늄 가격의 2분기 평균 가격이 1990달러로 전분기보다 8% 하락해 수익성이 개선될 것으로 기대했다. 

이에 더해 건전한 재무구조, 높은 배당성향(30~35%)도 한라공조의 또 다른 매력이라고 설명하면서 투자의견 '매수'와 목표주가 2만9000원을 유지했다.

한라공조는 지난해 매출액은 2조58억원으로 전년보다 13% 늘었다. 하지만 영업이익은 1708억원으로 13%, 순이익은 2232억원으로 1% 줄었다. 이는 고객사 판매 호조로 매출이 늘었지만, 알루미늄 가격 인상 등으로 인한 원가 상승분을 판가에 적절히 반영하지 못한 영향으로 풀이된다. 지난해 영업이익율은 전년보다 1.6%P 하락한 4.2%를 기록했다.

현재 주가 기준 주가수익배수(PER)는 10.8배로 최근 5년 평균 11.5배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.9배로 5년 평균 1.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 18%로 5년 평균 14%보다 높다.

한라공조는 미국계 자동차부품사인 '비스테온' 계열의 공조제품 전문 제조사다. 주요 제품은 에어컨 시스템, 압축기, 열교환기다.