한샘이 이틀 만에 반등하고 있다. 27일 오전 9시 19분 현재 전일 대비 4.1% 오른 1만7650원에 거래되고 있다.

한샘의 연환산(최근 12개월 합산) 기준 자기자본이익률(ROE)은 19%로 나타났다. 이는 5년 평균치인 15%에 비해 4% 포인트 높은 수준이다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 11배, 2배로 PER은 5년 평균치(10배)와 거의 동일하며, PBR은 5년 평균치(1.6배)보다 소폭 높다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높다고 보며, PER과 PBR이 낮을수록 주식은 저평가됐다고 판단한다.

이 회사의 올 1분기 매출액은 1768억원으로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 반면 영업이익은 동일한 수준인 102억원, 순이익은 2% 감소한 80억원을 기록했다. 회사측은 영업 활동을 적극적으로 펼치고, 아이템 다양화를 위한 투자를 늘리면서 이익이 줄었다고 설명했다.

한샘은 부엌가구 및 인테리어가구 제조·유통업체다. 한샘의 부엌가구 사업은 부엌가구 전반에 걸친 설계, 건설 프로젝트, 현장 납품, 부엌관련 자재를 판매하는 것으로 전체 매출의 39%를 차지한다. 현재 국내 브랜드 부엌가구 시장에서 1위를 기록하고 있다. 

사업보고서에 따르면 국내 부엌 가구시장은 약 1조3000억원 규모로 추정되며, 이중 브랜드업체가 약 16%, 비브랜드업체가 약 84% 수준을 차지하고 있다. 한샘은 브랜드 시장에서 약 80% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 에넥스, 리바트, 웅진뷔셀, 보루네오 등과 경쟁하고 있다. 

한샘은 지난 2007년말 비브랜드 가구시장에서 점유율을 확대하기 위해 '한샘 IK'를 론칭했으며, 올 연말까지 3000개의 인테리어 전문업체와 제휴할 방침이다. IK유통은 한샘의 저가브랜드 제품을 인테리어 제휴 사업자(한샘의 대리점이 아닌 비브랜드 부엌가구를 유통하는 업체)에게 공급하면, 제휴 사업자는 가격 통제를 받지 않고 마진을 적절히 운영할 수 있는 방식이다.

한샘은 전체 매출의 48% 를 차지하는 인테리어가구 부문에서도 국내 1위를 달리고 있다. 책상, 침대, 식탁, 소파 등 거실 및 침실 전반에 걸친 가구와 소품을 판매하는 사업으로 대리점, 직영점, 홈페이지 등을 통해 판매한다.

사업보고서에 따르면 국내 인테리어가구 시장은 약 3조3000억원 규모로 추정되며, 이중 브랜드 시장이 약 30% 비브랜드 시장이 약 70% 수준이다. 한샘은 브랜드 인테이어가구 시장에서 23%의 점유율을 기록하고 있다.

한샘은 신세대 부부를 타겟으로 한 온라인 가구 전용 브랜드인 '한샘 하우위즈'와 대형 직매장을 통해 인테리어가구 부문을 키우고 있다.

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한샘의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 85위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 비교적 낮은 1점으로 나타났다. PER과 PBR이 5년 평균치와 비슷하다는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.