인화정공, 목표가 8500원 신규 제시 - 신한금융투자證

[아이투자 김구민] 신한금융투자증권은 지난 19일 인화정공에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 8500원을 제시했다. 전일 종가는 5890원이다.

신한금융투자증권은 인화정공이 최근 STX그룹 리스크가 반영돼 주가가 하락세를 보였다고 판단했다. 지난해 기준 STX메탈로 납품되는 엔진부품은 전체의 45%를 차지할 정도로 STX 매출 비중이 크기 때문이다. 이 회사의 엔진부품 매출도 11% 감소했으며, 단가인하로 수익성도 악화될 것으로 예상했다.

하지만 중전기 부품 매출이 늘어나고 있으며, 자동차 부품사업에도 진출해 엔진부문 부진을 만회할 것이라고 전망했다. 효성에 납품하고 있는 중전기 부품 매출이 지난해 35억원에서 올해 103억원으로 급증하면서 실적의 버팀목이 될 것이라는 분석이다.

인화정공은 선박 엔진부품을 생산한다. 국내에서 선박엔진을 생산하는 세 개 업체 STX메탈, 현대중공업, 두산엔진에 모두 납품하고 있다. 또한 신규사업으로 지난해 11월 대연정공을 인수하며 자동차 부품사업을 추가했다.

인화정공에 투자의견을 제시한 증권사는 19일 현재 신한금융투자가 유일하다.

[투자포인트]
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