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[큰손동향] KB자산, 상신이디피 5% 신규 보유...왜?
[아이투자 형재혁] 8일 KB자산운용이 상신이디피13,250원, ▲140원, 1.07% 지분 5.2%를 신규 보유했다고 공시했다. 금융감독원 전자공시에 따르면, KB자산운용은 지난 4일 보유 지분율을 5% 이상으로 끌어 올렸다. KB자산운용이 주목한 상신이디피의 매력은 무엇일까.
상신이디피는 올해 양호한 실적 성장세가 이어지고 있다. 지난 1분기 매출액은 233억원으로 지난해 동기보다 11%, 영업이익은 11억3700만원으로 223%, 순이익은 7억원으로 78%가 늘었다. 이는 스마트 기기 판매 호조로 2차전지 수요가 꾸준히 늘어난 결과로 풀이된다.
이에 앞서 지난해는 사상 최대 실적을 기록했다. 매출액은 1046억원으로 전년보다 36%, 영업이익은 74억7700만원으로 88%, 순이익(연결 지배지분)은 57억5400만원으로 91% 늘었다. 리튬이온의 지속적 수요 증가에 힘입어 매출과 이익이 큰 폭으로 늘었다. 특히 2차전지 폭발 방지용 안전부품의 내수 성장으로 수익성이 개선됐다. 2008년 3%대, 2009년~2010년 5%대를 기록했던 영업이익률은 지난해 7.1%로 상승했다.
현재 주가수익배수(PER)는 7.2배로 최근 5년 평균인 10.2배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)도 1배로 5년 평균인 1.2배보다 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 14%로 5년 평균인 8%보다 높다.
상신이디피는 리튬이온 방식의 휴대폰·노트북용 2차전지 용기(CAN)와 관련부품를 제조하는 회사다. 1992년 설립 당시는 브라운관 TV용 전자부품, 스프링 등을 생산했다. 하지만 2000년대 들어 기존 브라운관 TV 시장이 LCD, PDP 등 평면 TV 시장으로 재편되자 2차전지 산업으로 사업을 다각화했다. 브라운관 TV 부품 사업은 2008년 8월부로 모두 철수했다.
지난 1분기 기준 매출비중은 2차전지 케이스 36%, 2차전지 폭발 방지용 안전부품(Breaker Ass'y) 38%, 2차전지 단자(CAP Ass'y) 8%, 기타 16%다.
한편, 상신이디피는 삼성SDI301,000원, ▲16,500원, 5.8%와 독일의 보쉬의 합자회사인 SB리모티브에서 진행 중인 PHEV/EV용 2차전지 CAN의 개발업체로 선정돼 현재 신제품 개발에 박차를 가하고 있다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 23%
상신이디피는 올해 양호한 실적 성장세가 이어지고 있다. 지난 1분기 매출액은 233억원으로 지난해 동기보다 11%, 영업이익은 11억3700만원으로 223%, 순이익은 7억원으로 78%가 늘었다. 이는 스마트 기기 판매 호조로 2차전지 수요가 꾸준히 늘어난 결과로 풀이된다.
이에 앞서 지난해는 사상 최대 실적을 기록했다. 매출액은 1046억원으로 전년보다 36%, 영업이익은 74억7700만원으로 88%, 순이익(연결 지배지분)은 57억5400만원으로 91% 늘었다. 리튬이온의 지속적 수요 증가에 힘입어 매출과 이익이 큰 폭으로 늘었다. 특히 2차전지 폭발 방지용 안전부품의 내수 성장으로 수익성이 개선됐다. 2008년 3%대, 2009년~2010년 5%대를 기록했던 영업이익률은 지난해 7.1%로 상승했다.
현재 주가수익배수(PER)는 7.2배로 최근 5년 평균인 10.2배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)도 1배로 5년 평균인 1.2배보다 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 14%로 5년 평균인 8%보다 높다.
상신이디피는 리튬이온 방식의 휴대폰·노트북용 2차전지 용기(CAN)와 관련부품를 제조하는 회사다. 1992년 설립 당시는 브라운관 TV용 전자부품, 스프링 등을 생산했다. 하지만 2000년대 들어 기존 브라운관 TV 시장이 LCD, PDP 등 평면 TV 시장으로 재편되자 2차전지 산업으로 사업을 다각화했다. 브라운관 TV 부품 사업은 2008년 8월부로 모두 철수했다.
지난 1분기 기준 매출비중은 2차전지 케이스 36%, 2차전지 폭발 방지용 안전부품(Breaker Ass'y) 38%, 2차전지 단자(CAP Ass'y) 8%, 기타 16%다.
한편, 상신이디피는 삼성SDI301,000원, ▲16,500원, 5.8%와 독일의 보쉬의 합자회사인 SB리모티브에서 진행 중인 PHEV/EV용 2차전지 CAN의 개발업체로 선정돼 현재 신제품 개발에 박차를 가하고 있다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 23%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 상신이디피의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 40
1위(상위 23%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[2차전지 소재 주요기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2차전지란 충전을 통해 반복 사용이 가능한 전지다. 스마트기기, 전기차, 하이브리드 차량용 배터리 수요 증가로 2차전지 수요는 늘어날 전망이다.
2011년 기준 2차전지 시장점유율은 삼성SDI가 20%, 일본의 산요가 19%, LG화학이 15%를 차지하고 있다.
2차전지 시장을 이끌고 있는 국내 기업은 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션이다. 또한 양극활물질, 분리막, 전해질, 음극재 등 2차전지 소재 산업에도 많은 기업들이 앞다퉈 진출하고 있다.
[2차전지 소재 주요기업]
양극활물질 : 삼성정밀화학, 엘앤에프, 코스모화학, 코스모신소재, 한화케미칼
음극활물질 : 포스코켐텍, OCI머티리얼즈, 애경유화, 일진머티리얼즈
분리막 : SK이노베이션, 제일모직
전해액 : 솔브레인, 후성, 리켐
기타부품 : 상신이디피, 서원인텍, 이랜텍, 넥스콘테크, 파워로직스
장비: 피앤이솔루션
2011년 기준 2차전지 시장점유율은 삼성SDI가 20%, 일본의 산요가 19%, LG화학이 15%를 차지하고 있다.
2차전지 시장을 이끌고 있는 국내 기업은 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션이다. 또한 양극활물질, 분리막, 전해질, 음극재 등 2차전지 소재 산업에도 많은 기업들이 앞다퉈 진출하고 있다.
[2차전지 소재 주요기업]
양극활물질 : 삼성정밀화학, 엘앤에프, 코스모화학, 코스모신소재, 한화케미칼
음극활물질 : 포스코켐텍, OCI머티리얼즈, 애경유화, 일진머티리얼즈
분리막 : SK이노베이션, 제일모직
전해액 : 솔브레인, 후성, 리켐
기타부품 : 상신이디피, 서원인텍, 이랜텍, 넥스콘테크, 파워로직스
장비: 피앤이솔루션
[2차전지 소재 주요기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성정밀화학 | 54,300원 | ▼900원 (-1.6%) | 3,577 | 324 | 287 | 17.9 | 1.28 | 7.2% |
| 엘앤에프 | 8,680원 | ▲40원 (0.5%) | 336 | 3 | 1 | 103.3 | 2.19 | 2.1% |
| 코스모화학 | 11,150원 | 0원 (0%) | 531 | 61 | -18 | 13.5 | 0.58 | 4.3% |
| 코스모신소재 | 4,790원 | 0원 (0%) | 310 | -26 | -33 | N/A | 0.66 | -3.9% |
| 포스코켐텍 | 122,400원 | ▼600원 (-0.5%) | 3,249 | 209 | 188 | 7.8 | 2.14 | 27.2% |
| OCI머티리얼즈 | 42,450원 | ▼1,150원 (-2.6%) | 679 | 163 | 108 | 7.5 | 1.40 | 18.6% |
| 애경유화 | 22,700원 | ▲50원 (0.2%) | 2,218 | 120 | 91 | 7.8 | 0.62 | 7.9% |
| 제일모직 | 95,300원 | ▲900원 (0.9%) | 13,717 | 1,014 | 737 | 21.1 | 1.47 | 7% |
| 후성 | 5,190원 | 0원 (0%) | 561 | 9 | 3 | 58.2 | 3.36 | 5.8% |
| 리켐 | 7,400원 | ▼100원 (-1.3%) | 122 | 2 | 1 | 11.6 | 0.99 | 8.6% |
| 상신이디피 | 3,685원 | ▼45원 (-1.2%) | 233 | 11 | 7 | 8.5 | 1.09 | 12.8% |
| 서원인텍 | 6,340원 | ▼80원 (-1.3%) | 360 | 14 | 15 | 14.7 | 1.48 | 10.1% |
| 이랜텍 | 3,130원 | ▼10원 (-0.3%) | 987 | 22 | 9 | 29.2 | 0.53 | 1.8% |
| 넥스콘테크 | 11,200원 | ▲50원 (0.5%) | 882 | 29 | 18 | 28.7 | 3.10 | 10.8% |
| 파워로직스 | 3,380원 | ▼50원 (-1.5%) | 778 | 21 | 55 | N/A | 0.88 | -17.1% |
| 일진머티리얼즈 | 11,400원 | ▼350원 (-3%) | 3,080 | 134 | 136 | 104 | 1.40 | 4.1% |
| 한화케미칼 | 19,500원 | ▼50원 (-0.3%) | 9,152 | 522 | 1,148 | 8.4 | 0.78 | 9.3% |
| 피앤이솔루션 | 6,190원 | ▼160원 (-2.5%) | 146 | 16 | 17 | 6.2 | 1.31 | 21.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[상신이디피] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 리튬이온 2차전지 관련부품(용기 등) 제조업체 (삼성SDI 점유율 80%) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 스마트기기, 디지털카메라, 하이브리자동차 시장 확대로 2차전지 시장은 성장할 것으로 전망 ㅇ 일본과 한국은 품질 및 기술경쟁력이 강점, 최근 중국이 저가 제품으로 시장 침투 중 |
| 경기변동 | Mobile IT 산업 경기에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ Mobile IT 산업 호황 시 수혜 ㅇ 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 신규사업 | 전기자동차용 2차 전기 개발 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[상신이디피] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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