[미리분석] MDS테크, 전일 12% 급락

[아이투자 강우람] 5일 개장을 앞두고 MDS테크의 주가 추이가 주목된다.

MDS테크는 지난 5월 14일 1만5900원을 기록한 후 하락세다. 전일에는 12.5%나 하락한 1만1500원에 거래를 마쳤다. 3주만에 MDS테크의 주가는 28% 내렸다. MDS테크의 하락에는 어떤 이유가 있는 것일까.



MDS테크의 1분기 실적은 크게 개선됐다. 이 회사의 매출액은 전년 동기 대비 10% 증가한 126억원에 그쳤으나. 그러나 영업이익은 669% 증가한 17억7000만원, 순이익은 202% 증가한 22억7000만원을 기록했다.

MDS테크의 영업이익률과 순이익의 가파른 증가는 원가율 개선 효과 덕분이다. 올해 1분기 MDS테크의 원가비중이 57%로 67%를 기록했던 지난해 1분기에 비해 10%P 개선됐다. 이는 영업이익률의 개선으로 이어졌다. 지난해 1분기 MDS테크의 영업이익률은 2%에 불과했으나, 올해 13%의 영업이익률을 기록했다. 원가율 개선의 원인은 마진율이 높은 자동차 부문의 개발 솔루션 매출액이 증가했기 때문이다.

MDS테크는 임베디드 소프트웨어 분야 1위 업체다. 임베디드 소프트웨어는 특정 제품이나 솔루션에서 주어진 작업을 수행할 수 있도록 추가로 탑재하는 소프트웨어를 말한다.

MDS테크는 과거 모바일 분야에 의존했다. 그러나 매출처 다변화를 위해 노력하면서 자동차 및 정보기기 시장 개척에 성공, 과거 50%가 넘던 모바일 매출비중은 2010년 20% 이하로 떨어졌다. MDS테크는 향후 IT·융합 확산에 따라 자동차, 국방·항공·산업용 기기 영역에서의 고객이 증가할 것으로 기대하고 있다.

◆주식MRI 분석 결과 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 MDS테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 164위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 부문에서읜 낮은 평가는 현재 MDS테크의 주가수익배수(PER)가 5년 평균치와 비슷한 11배에 거래되고 있는 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.