[미리분석] 일지테크, 52주 최저가..왜?

[아이투자 김구민]  24일 개장을 앞두고  연일 하락세를 보이며 전일 연중 최저가를 기록한 일지테크의 주가흐름이 주목된다. 일지테크는 전일 10% 급락한 1980원에 거래를 마쳤다. 5월 들어서만 23% 하락했다.



일지테크의 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 31% 늘어난 227억원이다. 영업이익은 4% 감소한 16억원, 순이익은 6% 증가한 12억원으로 집계됐다. 전방산업의 호조에 따라 매출이 늘었으며, 운반비의 증가로 영업이익은 소폭 줄었다. 지난해 7억원 규모이던 운반비가 이번 분기에 12억원으로 5억원 늘었고 판매관리비도 14억원에서 22억원으로 증가했다.

매출액과 순이익은 증가세를 보이는 등 실적이 크게 부진하지 않았기에 최근의 주가 하락은 계열사 리스크가 반영된 것으로 풀이된다. 지난 3일 일지테크는 계열회사 북경일지차과기유한공사에 148억원 규모 채무보증 결정을 공시했다. 공시에 따르면 이번 채무보증이 추가되며 총 보증 잔액은 629억원 규모로 늘었다. 일지테크의 지난해 말  자기자본 551억원을 넘어서는 금액이다.

이 계열사는 일지테크가 지분 100%를 보유하고 있는 종속회사로 지난해 설립돼 올해 7월에 본격 가동을 앞두고 있다. 지난해 매출액은 발생하지 않았지만 관련비용으로 5억원의 순손실을 기록했다. 회사측은 중국법인이 가동에 들어가면 고객사의 생산확대에 발맟춰 공급량을 증가시킬 수 있어 매출성장을 기대한다.

일지테크는 자동차 부품 제조업체다. 금형제작을 주요사업으로 하고 있으며, 제작한 금형으로 부품을 제조하고 있다. 생산된 제품은 완성차 업체에 주문자 상표부착 생산(OEM) 방식으로 납품된다. 자동차 차제에 쓰이는 프레스 금형은 경쟁 입찰에 의한 개별 수주방식으로 이뤄지고 있어 기술력과 자본력을 갖춘 안정적인 사업역량을 갖춘 업체가 유리하다. 이 회사는 성우몰드, 화신테크 등과 함께 현대차의 1차 협력업체로 등록돼 있다. 올해 1분기 기준 매출비중은 자동차 부품이 75%, 부품을 찍어내는 틀인 금형이 12%다.

일지테크는 전일 수출입은행이 선정한 히든챔피언 육성기업에 포함됐다. 수출입은행은 일지테크의 적극적인 성장의지 및
외형 성장세를 선정 사유로 들었다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 일지테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 86위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 2점으로 낮은 점수를 받았다. 잉여현금흐름이 (-), 투자활동 현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.